20141027-东北证券-新能源新材料行业_周报-短期可关注新能源板块的反弹机会_12页_537kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本报告为2014年10月27日发布的新能源新材料行业周报，主要分析了新能源及新材料行业在一周内的整体表现及各子行业动态，并提出了相应的投资策略。整体来看，新能源新材料板块在上周继续随大盘调整，但部分子行业如光伏、风电、电池材料等仍具备投资潜力，尤其在政策支持和行业基本面改善的背景下，板块反弹机会值得关注。

主要观点与关键信息

1. 新能源新材料指数表现

• 上周新能源新材料精选指数下跌 2.56%，跑输上证指数 0.89个百分点，跑输中小板 1.31个百分点，跑输创业板 0.34个百分点。
• 行业整体继续随大势调整，但连续下跌后反弹机会值得关注。

2. 光伏及光伏材料板块

• 板块表现：光伏板块下跌 2.47%，跑输上证指数 0.81个百分点，跑输中小板 1.22个百分点，跑输创业板 0.26个百分点。
• 产品价格：各环节价格基本稳定，但电池级碳酸锂有上涨预期。
• 行业要闻：
  • 国家能源局打击“路条”倒卖行为，调整光伏装机计划。
  • 未来可再生能源配额制将出台，利好光伏行业。
• 投资建议：建议重点关注东方日升、中天科技、林洋电子等公司。

3. 电池及电池材料板块

• 板块表现：电池板块下跌 1.52%，跑赢上证指数 0.14个百分点，跑输中小板 0.27个百分点，跑赢创业板 0.69个百分点。
• 产品价格：钴酸锂、三元材料及电池级碳酸锂价格稳定，铅锭价格低位震荡。
• 行业要闻：
  • 广东确定2015年新能源汽车推广目标为超4.5万辆。
  • 国网公布第四批充换电设备中标名单，万向、中航锂电等企业中标。
  • 社会资本参与充换电设施建设仍受电力法限制。
• 投资建议：短期建议关注天齐锂业、赣锋锂业等碳酸锂公司。

4. 风电及风电材料行业

• 板块表现：风电板块下跌 3.47%，跑输上证指数 1.81个百分点，跑输中小板 2.22个百分点，跑输创业板 1.26个百分点。
• 行业要闻：
  • 风电上网电价酝酿下调，企业掀起“抢装潮”。
  • “十三五”风电规划将重点开发陆上风电，海上风电发展定位为“积极稳妥”。
• 投资建议：继续看好风电板块，建议关注天顺风能、金风科技、湘电股份等公司。

5. 核电与核电材料板块

• 板块表现：核电板块下跌 3.66%，跑输上证指数 2.00个百分点，跑输中小板 2.41个百分点，跑输创业板 1.45个百分点。
• 行业要闻：
  • 红沿河核电2号机组正式转入商运。
  • 有传言称2020年核电装机目标将下调至5300万千瓦。
• 投资建议：尽管有传言下调装机目标，但核电行业仍受政策支持，建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司，如江苏神通、中核科技、久立特材等。

6. 其它新材料板块

• 板块表现：其它新材料指数下跌 2.71%，跌幅较大。
• 行业要闻：无特别重大消息。
• 投资建议：建议关注板块反弹机会，重点公司为钢研高纳。

风险提示

• 市场的系统性风险。
• 相关公司的业绩风险。

重点公司与投资评级

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• 《光伏、风电继续表现较好》

投资策略总结

• 光伏行业处于大周期向上的中期阶段，四季度有望延续良好态势，建议关注光伏板块。
• 电池材料价格稳定，但有上涨预期，建议短期关注碳酸锂公司。
• 风电行业基本面向好，政策支持下具备长期投资价值，建议关注风电股。
• 核电行业虽有传言下调装机目标，但政策支持力度不减，建议关注材料类公司。
• 其它新材料板块短期有反弹可能，建议关注钢研高纳。

分析师信息

• 潘喜峰
  执业证书编号：S0550511020005
  联系方式：(021)20361 103 / panxf@nesc.cn

• 龚斯闻
  执业证书编号：S0550513050002
  联系方式：(021)20361173 / gongsw@nesc.cn

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