20181104-川财证券-2018年10月29日至11月2日周报（第26期）_首届进博会举办在即_关注相关主题投资方向_12页_1mb

2018年10月29日至11月2日周报（第26期）总结

核心内容概述

本周周报聚焦于首届中国国际进口博览会（进博会）及相关政策动向，同时分析了市场表现、主题超额收益、估值变化及近期主题事件。报告强调了进博会对扩大进口和改善外贸结构的积极影响，并提出了两个主要投资方向：高新技术产业与上海地区的外贸及物流相关企业。此外，报告还提到了人工智能、5G、智能制造等新经济产业的发展动态，并对市场中的主题表现进行了详细分析。

主要观点与关键信息

1. 进博会及其影响

• 首届中国国际进口博览会将于2018年11月5日至10日在上海举行，吸引130多个国家和地区、3000多家企业参展，首次进入中国的产品达5000多种。
• 进博会是以进口为主题的国家级展会，体现了中国扩大开放、推动全球包容互惠发展的决心。
• 未来15年，中国预计进口商品总额达24万亿美元，凸显其在国际经贸中的重要地位。
• 中美贸易关系改善：11月1日特朗普与习近平主席通电话传递了积极信号，有利于进博会的顺利举办。
• 投资建议：重点关注高新技术产业（如生物技术、计算机集成制造、航空航天、光电技术）和上海地区外贸及物流企业（如上海物贸、华茂物流、东方创业、中远海科）。

2. 政策动向

• 10月31日，中共中央政治局会议召开，强调要抓好庆祝改革开放40周年活动和进博会的筹备工作，传递出政策支持信号。
• 人工智能被列为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，中央政治局会议对此进行了专题学习，强调其战略意义。
• 6G技术发展受到关注，中美等国已启动相关工作。

3. 市场表现

• 本周涨幅领先的主题包括：稀土、打板、无感支付、生物识别、人工智能。
• 本周跌幅居前的主题包括：炭黑、触板、禽流感、粤港澳自贸区、粤港澳大湾区。
• 本月超额收益表现最好的主题有：火电（47.09%）、尾气治理（12.79%）、沪深港通重仓（9.93%）、稀土（8.76%）、黄金珠宝（7.08%）。
• 本月表现最差的主题包括：苹果（-16.63%）、能源互联网（-11.54%）、智能IC卡（-11.07%）、质押式回购（-10.57%）、钛白粉（-10.44%）等。

4. 估值变化

• PE上升幅度前10的主题包括：中国一汽（+8066.55%）、在线旅游（+133.29%）、股权转让（+110.25%）等。
• PE下降幅度前10的主题包括：参股消费金融（-91.70%）、新型城镇化（-88.52%）、中字头（-86.99%）等。
• PB上升幅度前10的主题包括：无感支付（+13.83%）、高送转概念（+13.36%）、中小创蓝筹（+12.80%）等。
• PB下降幅度前10的主题包括：汇金概念（-13.03%）、社保重仓（-9.54%）、成渝特区（-7.87%）等。

5. 近期主题事件前瞻

• 第十四届北京国际金融博览会（11月1日至4日）
• 中国国际进口博览会（11月5日至10日）
• 第二届中国酒店技术与管理峰会（11月7日）

投资建议

• 重点投资方向：
  • 高新技术产业：如生物技术、计算机集成制造、航空航天、光电技术等，这些行业受国家政策支持，且进口需求较大。
  • 上海地区外贸及物流企业：如上海物贸、华茂物流、东方创业、中远海科等，有望受益于进博会带来的机遇。

风险提示

• 宏观政策变动风险：政策调整可能对市场产生较大影响。
• 全球黑天鹅事件风险：突发事件可能引发市场波动。
• 主题筛选局限性：文中提到的板块为策略角度筛选，不代表行业研究推荐，可能存在行业研究未覆盖的风险。

附：分析师与机构信息

• 分析师：邓利军（S1100115110002），联系方式：021-68595193，邮箱：dengli jun@cczq.com
• 联系人：邢妍妹（S1100118060010），联系方式：021-68595195，邮箱：xingyanshu@cczq.com
• 机构地址：
  • 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
  • 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
  • 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦21层
  • 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

重要声明

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证券投资评级说明

• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为标准。

  • 买入：30%以上收益
  • 增持：15%-30%收益
  • 中性：-15%至15%收益
  • 减持：-15%以下收益

• 公司评级：以报告发布后6个月内证券的绝对收益为标准。

  • 买入：30%以上收益
  • 增持：15%-30%收益
  • 中性：-15%至15%收益
  • 减持：-15%以下收益

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