20160713-华创证券-通信行业周报_寻找确定性投资方向之_H5游戏行业爆发在即_23页_942kb

行业周报总结

核心内容

本行业周报主要围绕通信行业，分析了H5游戏、政府信息监测安全、军工通信、区块链技术应用等几个领域的投资机会，并对相关公司进行了重点推荐。同时，对行业表现、重大新闻、业绩披露、资产重组、股权变动、未来事项以及行业数据库等进行了详尽的复盘。

主要观点与关键信息

1. H5游戏行业爆发在即

• H5游戏特点：具有跨平台自适应性、易传播、开源生态、即时更新快速迭代等优势。
• 行业规模预测：预计未来三年后手机端游市场规模将达约800亿人民币，H5游戏市场规模接近400亿人民币。
• 发展趋势：H5行业已进入市场启动期（D点），随着千万流水游戏的出现和微信浏览器的升级，行业爆发在即。
• 重点推荐：游久游戏、掌趣科技、中青宝和新三板公司盖亚互娱。

2. 政府信息监测安全领域迎来行业爆发

• 背景：全国基础设施网络安全工作启动，通信运营商需加强信息数据监测。
• 重点推荐：
  • 政府信息监测类企业：永鼎股份（致远网络）、烽火通信（烽火星空）。
  • 信息安全服务企业：绿盟科技、中国软件、北信源、启明星辰、卫士通等。
• 行业影响：政府对信息监管要求提升，推动相关企业增长。

3. 军工通信投资机会显现

• 背景：韩美部署“萨德”系统，对我国战略导弹部队形成威胁。
• 重点推荐：
  • 北斗行业：振芯科技、合众思壮、北斗星通、华力创通。
  • 军工高新电子业务：振华科技。
  • 军工信息化集团：海格通信、华讯方舟。
  • 军工嵌入式系统：旋极信息、雷科防务。
• 投资逻辑：我国将加强军工信息化投入，以恢复军备平衡。

4. 区块链技术应用推动行业发展

• 蚂蚁金服动态：计划将区块链技术应用于支付宝，首推鲁亿通，若并购嘉楠耘智成功，将成为A股首个区块链技术业务标的。
• 目标市值：鲁亿通目标市值160-180亿人民币。
• 行业展望：区块链技术与金融结合将推动行业发展，但尚处早期阶段，需逐步积累应用场景。

5. 推荐股票池

• 重点推荐：永鼎股份（致远网络）、ST明胶（财税企业级服务）、三变科技（地铁Wi-Fi）、海立美达、光迅科技、高升控股、荣信股份、宜通世纪。
• 公司亮点：
  • 永鼎股份：现金控股收购致远网络，不摊薄股本，估值30x。
  • 海立美达：备考业绩2016、2017年分别达3、5亿，对应PE为50、30倍。
  • 光迅科技：数据中心光模块需求增长，硅光子技术布局，PE为32、25倍。
  • 三变科技：地铁Wi-Fi稀缺标的，日活已达200万，PE为52X、36X。

推荐股票池详细信息

行业表现与重大新闻

行业表现

• 指数表现：通信行业表现较好，一周指数上涨1.57%，排名21/28。
• TMT行业：计算机（1.08%）、传媒（1.07%）表现略逊于通信。

行业重大新闻

1. 中国移动公众物联网用户超2700万，规模全球最大。
2. Emercoin发布首个区块链应用，基于Azure平台。

业绩与资产重组

业绩披露

• 永鼎股份：2016年净利润预计1.81亿元，同比增长5.81%。
• 旋极信息：上半年净利润增长370%-400%，达9,536.25-10,144.95万元。
• 国民技术：上半年净利润增长35.97%-63.16%，达4000-4800万元。
• 光环新网：上半年净利润增长178.79%-200.23%，达13,000-14,000万元。

资产重组

• 达意隆：终止对“赤子城”的重大资产重组。
• 龙宇燃油：非公开发行股票获证监会核准。
• 邦讯技术：增资4200万元，控股孙公司“海盟国际”。
• 宜通世纪：成立子公司“湖南宜通新联”，占股70%。
• 新海宜：拟收购陕西通家60%股权，交易对价5.69亿元。

股权股本变化

• 日海通讯：润达泰受让6142.5万股，成为第一大股东。
• 通鼎互联：控股股东计划减持不超过9593万股。
• 新海宜：向陕西通家增资2亿元，持股38.07%。
• 龙宇燃油：控股股东解除质押2,400万股。
• 吴通控股：控股股东质押5,003万股。
• 海格通信：股东李建辉解除1110万股质押。
• 旋极信息：陈江涛累计质押250,730,794股，占公司总股本25.07%。
• 其他变动：多家公司进行权益分派、非公开发行等操作。

未来重要事项关注

股东大会预告

• 吴通控股：取消原定于2016年7月11日召开的股东大会。
• 海格通信：将于2016年7月26日召开第一次临时股东大会。

行业数据库

业绩汇总（更新为红色）

上半年业绩预告汇总

总结

行业周报指出，H5游戏、政府信息监测安全、军工通信、区块链技术应用是当前通信行业的四大投资方向。H5游戏行业正进入爆发期，具有巨大市场潜力；政府信息监测安全因政策推动而加速发展，相关企业值得关注；军工通信板块因“萨德”系统部署而迎来投资机遇；区块链技术应用在金融领域逐渐落地，蚂蚁金服的布局成为重要参考。此外，周报还提供了重点推荐股票池、行业表现、业绩数据及未来事项等信息，为投资者提供了全面的市场洞察。