20230831-东吴证券-策略深度报告_9月度金股_吃饭行情__14页_630kb

东吴证券9月金股组合分析总结

核心观点

当前市场处于政策底反弹阶段，活跃资本市场政策密集落地，强化市场风险偏好。预计未来市场可能出现分化，根据当前环境，构建以下三大主线推荐金股：

推荐主线及投资逻辑

1. 券商板块——活跃资本市场受益者

   • 政策持续发力：已出台转融资、结算备付金下调等多方面利好；
   • 估值优势显著：东方财富估值处历史低位；
   • 龙头地位稳固：依托高流量、低成本、优质服务优势，市占率有望持续提升。

2. 房地产板块——经济稳增长核心抓手

   • 销售与政策共振：广州限购放松预期利好绿档房企越秀地产；
   • 城中村改造先发优势：经验丰富，未来政策有望率先受益。

3. 能源化工与科技板块——政策与需求双重支撑

   • 能源化工：油价高位与政策刺激带来业绩弹性；
   • 科技成长链：中美利率环境支持下，国产替代与全球科技浪潮共振。

十大金股表现

风险提示

• 宏观经济复苏不及预期
• 美联储政策超预期
• 地缘政治风险

注：完整表格数据及详细财务指标参考正文报告附表。