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债券市场与股市动态总结（2025年3月12日）

核心内容概览

2025年3月12日，中资离岸债一级市场发行多只债券，涵盖不同主体及债券类型。同时，港股与美股市场出现涨跌不一的走势，陆港股通资金净流入显著，部分行业表现优于大盘。

主要观点

一、中资离岸债发行情况

1. 嵊州交投

   • 发行类型：RegS、3年期、固定利率、美元计价、高级无抵押债券
   • 初始指导价：5.70%
   • 联席协调人：中信证券(B&D)、国金证券香港
   • 联席牵头经办人及账簿管理人：中信银行国际、中国银河国际、中金公司、中信建投国际、兴证国际、民银资本、信银资本、国信证券香港、国泰君安国际、海通国际、工银国际、兴业银行香港分行、天风国际

2. 扬州经开

   • 发行类型：RegS、3年期、固定利率、美元计价、高级无抵押转型债券
   • 初始指导价：5.50%
   • 联席协调人：光银国际、浦银国际、中信建投国际(B&D)、兴业银行香港分行
   • 联席牵头经办人及账簿管理人：上银国际、建银国际、中信银行国际、中国银河国际、兴证国际、中金公司、民生银行香港分行、中信证券、民银资本、信银资本、国泰君安国际、海通国际、华夏银行香港分行、工银国际、永赢国际

3. 中国银行巴拿马分行

   • 发行类型：RegS、3年期、浮动利率、美元计价、高级无抵押债券
   • 初始指导价：SOFR + 105 bps
   • 联席协调人：中国银行、农业银行香港分行、交通银行、中信银行、建设银行、中金公司、招商银行、中信建投国际、民银资本、东方汇理(B&D)、星展银行、国泰君安国际、海通国际、华夏银行香港分行、华泰国际、工银澳门、摩根大通、瑞穗证券、浦发银行香港分行、渣打银行

4. 赣州发展

   • 发行类型：RegS、3年期、美元计价、高级无抵押可持续发展债券
   • 初始指导价：5.60%
   • 联席协调人：中信建投国际(B&D)、中国银河国际、民银资本
   • 联席牵头经办人及账簿管理人：中国银行、光银国际、中金公司、中信证券、信银资本、广发证券、国泰君安国际、海通国际、华夏银行香港分行、工银国际、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、淞港国际证券

5. 株洲城发集团（潜在发行）

   • 发行类型：RegS、美元计价、高级无抵押可持续发展债券
   • 预期发行评级：BBB-/BBBg+（惠誉/中诚信亚太）
   • 联席协调人：光银国际、华夏银行香港分行、国泰君安国际
   • 联席牵头经办人及账簿管理人：农银国际、中国银行、中信银行国际、中国银河国际、兴证国际、中金公司、民生银行香港分行、中信建投国际、招银国际、招商永隆银行、民银资本、中信证券、信银资本、龙石资本、海通国际、工银国际、兴业银行香港分行、立鼎证券、国证国际证券、浦发银行香港分行、申万宏源香港、浦银国际、淞港国际证券、中泰国际

市场综述

1. 港股表现

• 恒生指数：下跌0.76%，报收23600.31点
• 大型股：下跌0.68%
• 中型股：微涨0.06%
• 小型股：下跌0.22%
• 中资企业指数：下跌0.35%
• 科技指数：下跌2.04%
• 行业表现：
  • 原材料业：上涨2.49%
  • 公用事业：上涨0.51%
  • 医疗保健业：下跌1.35%
  • 资讯科技业：下跌1.83%

2. 内地股市

• 上证指数：下跌0.23%，报收3371.92点
• 深证综指：微涨0.13%，报收2090.38点

3. 港股通资金流动

• 沪市港股通：南下净流入151.22亿元
• 深市港股通：南下净流入92.82亿元
• 合计：港股通资金净流入244.03亿元

4. 美国股市

• 道琼斯工业指数：下跌0.20%，报收41350.93点
• 标普500指数：上涨0.49%，报收5599.3点
• 纳斯达克指数：上涨1.22%，报收17648.45点
• 费城半导体指数：上涨2.45%，报收4481.02点

5. 欧洲股市

• 英国富时100指数：上涨0.53%，报收8540.97点
• 法国CAC40指数：上涨0.59%，报收7988.96点
• 德国DAX指数：上涨1.56%，报收22676.41点

6. 期货与外汇市场

• 恒生期货：下跌0.66%，报收30301.97点
• 伦敦金现：上涨0.59%，报收2932.93美元/盎司
• 人民币兑美元：报7.24元/美元，上涨0.19%

近期强势个股

经济数据概览

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以上为2025年3月12日中资离岸债发行及市场动态的详细总结。