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金融期货早班车总结（2026年10月8日）

一、核心内容概述

本报告总结了2026年9月30日中国金融期货市场的整体表现，涵盖股指期货和国债期货两个主要板块。报告提供了详细的期现货市场数据、交易策略建议以及风险提示，为投资者提供决策参考。

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二、股指期货市场表现

1. 市场整体情况

• 市场表现：A股四大股指多数下跌，其中上证指数上涨0.31%，深成指下跌0.11%，创业板指下跌0.23%，科创50指数下跌2.51%。
• 成交情况：市场成交额为14,501亿元，较前日增加285亿元。
• 行业板块：医药生物、美容护理、食品饮料涨幅较好；电子、计算机、机械设备跌幅较大。
• 市场强弱排序：IH > IF > IC > IM。

2. 个股表现

• 涨跌个股数量分别为：2,564只上涨，181只平盘，2,817只下跌。

3. 资金流动

• 机构资金净流入-21亿元，主力资金净流入-50亿元，大户资金净流入-4亿元，散户资金净流入76亿元。
• 资金变动分别为：机构-83亿元，主力-65亿元，大户+80亿元，散户+68亿元。

4. 合约表现

合约代码	名称	涨跌幅(%)	现价	涨跌	成交量（手）	成交额（万元）	持仓量（手）	日增仓量（手）	结算价	基差（点）	基差年化收益率(%)
IC2610	中证2610	-0.16	7424.0	-12.0	22880	3402652	53781	-2892	7429.2	11.2	-4.7
IC2611	中证2611	-0.11	7364.6	-8.4	4699	692770	12544	7	7366.4	32.6	-7.2
IC2612	中证2612	-0.10	7310.2	-7.0	56876	8322535	154333	-6817	7313.4	56.8	-6.2
IC2703	中证2703	-0.04	7150.6	-3.2	9760	1396406	52248	-607	7149.8	284.6	-6.4
000905.SH	中证500	-0.06	7435.2	-4.5	11612405700	23861753	--	--	--	--	--
IF2610	沪深2610	0.27	4353.0	11.8	19842	2588371	49879	-1724	4352.8	4.6	-3.3
IF2611	沪深2611	0.32	4325.0	13.8	5796	750955	12568	1601	4324.4	32.6	-5.7
IF2612	沪深2612	0.37	4300.8	15.8	38676	4981235	166992	-2881	4299.4	56.8	-6.2
IF2703	沪深2703	0.37	4233.6	15.4	6945	880731	60705	254	4234.2	124.0	-6.4
000300.SH	沪深300	0.29	4357.6	12.4	16294962600	35649155	--	--	--	--	--
IH2610	上证2610	0.33	2817.8	9.2	9045	762880	19966	-1130	2817.4	5.5	-6.1
IH2611	上证2611	0.30	2795.2	8.4	1719	143862	3330	-86	2796.8	28.1	-7.5
IH2612	上证2612	0.30	2778.8	8.4	20121	1673390	67996	-1131	2778.4	44.5	-7.4
IH2703	上证2703	0.18	2741.8	5.0	2717	223199	17466	410	2741.2	81.5	-6.4
000016.SH	上证50	0.47	2823.3	13.2	3605717900	10701978	--	--	--	--	--
IM2610	中千2610	-0.43	7291.0	-31.4	36071	5278726	88099	-5246	7299.4	7.8	-3.3
IM2611	中千2611	-0.35	7229.8	-25.6	8124	1177583	19507	688	7232.4	69.0	-7.2
IM2612	中千2612	-0.38	7168.8	-27.4	106572	15326486	249327	-7296	7175.6	130.0	-8.4
IM2703	中千2703	-0.36	6989.0	-25.0	16076	2252791	91212	-2254	6991	309.8	-9.5
000852.SH	中证1000	-0.36	7298.8	-26.5	16567503100	27449912	--	--	--	--	--

3. 交易策略

• 中长期策略：维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额。
• 推荐配置：逢低配置各品种远期合约。

4. 风险提示

• 外生宏观冲击
• 财政扩张进度不及预期
• 其他系统性冲击

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三、国债期货市场表现

1. 市场整体情况

• 市场表现：国债期货整体走弱，活跃合约中，TS走平，TF下跌0.1%，T下跌0.2%，TL下跌0.6%。
• 资金面：央行净投放1,270亿元。

2. 合约表现

合约代码	名称	涨跌幅(%)	现价	成交量（手）	成交额（万元）	持仓量（手）	日增仓量（手）	结算价
TS2612	二债 2612	-0.04	102.6	43907	9008161	71274	-34	102.57
TS2703	二债 2703	-0.02	102.6	1101	225836	2955	-36	102.552
TS2706	二债 2706	-0.03	102.5	308	63164	274	-68	102.534
220016	22附息国债16	-0.04	101.1	914300000	92469	--	--	--
TF2612	五债 2612	-0.12	106.5	103130	10982854	219693	-14983	106.465
TF2703	五债 2703	-0.10	106.4	3207	341361	10476	49	106.41
TF2706	五债 2706	-0.10	106.4	299	31809	273	67	106.36
250003	25附息国债03	0.00	100.4	1039690000	104418	--	--	--
T2612	十债 2612	-0.19	109.4	177716	19452523	392864	-49713	109.41
T2703	十债 2703	-0.20	109.3	6516	712538	17897	-109	109.315
T2706	十债 2706	-0.18	109.2	411	44901	1103	33	109.225
230023	23附息国债23	-0.30	118.4	5689990000	676221	--	--	--

3. 国债现货期限结构

• 图1展示了国债现货的期限结构，显示不同到期时间的国债价格走势，为投资者提供市场趋势参考。

4. 短端资金利率市场变化

名称	今价	昨价	一周前	一月前
SHIBOR:隔夜	1.362	1.362	1.361	1.339
SHIBOR:1周	1.371	1.371	1.384	1.387
DR001	1.361	1.361	1.364	1.338

5. 交易策略

• 推荐策略：资金宽松预期下，建议做平利率曲线。

6. 风险提示

• 货币政策宽松超预期
• 经济复苏不及预期

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四、作者简介

• 姓名：王昊昇
• 单位：招商期货有限公司
• 职位：金融期货研究员
• 资质：期货从业资格（F03120552），投资咨询资格（Z0022940）
• 学历：武汉大学本科应用数学、金融学双学位学士
• 研究方向：擅长商品策略、股指板块轮动、国债基本面分析，专注股债商结合的大类资产研究

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五、重要声明

1. 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。
2. 报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
3. 报告内容基于合法取得的信息，招商期货不对信息的准确性和完整性作任何保证。
4. 报告分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
5. 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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