20241230-东海证券-新能源电力行业周报_光伏硅片开工率提升_新增海风项目实施_单30_布局要求_15页_1mb

光伏板块分析

• 市场表现：本周光伏设备板块下跌171%，跑输沪深300指数307个百分点。
• 硅料与硅片：
  1. 硅料价格维稳，通威股份和大全能源宣布检修减产，多晶硅头部企业进入低负荷运转。
  2. 硅片价格上升，N型G10L和G12规格受到市场欢迎，一线企业开工率提升至60%和55%，月度产出预期上调。
• 电池片与组件：
  1. 电池片价格维稳，部分头部厂家1月计划减产，专业电池厂家库存积累。
  2. 组件价格稳定但存在低价竞争，高库存企业安排假期减少开工率。
• 重点关注股票：福莱特，因其成本优势和在行业产能出清中的龙头地位。

风电板块分析

• 市场表现：本周风电设备板块下跌235%，跑输沪深300指数371个百分点。
• 陆上风电：
  1. 陆上风电机组中标单价回升至约14515元/kW，价格战基本结束。
  2. 2024年招标规模同比大增，2025年需求或继续保持。
• 海上风电：
  1. 国家出台海风“单30”新规，要求项目离岸30公里外或水深超30米。
  2. 各省市海风项目加速推进，多个项目实现并网，粤苏两省进展尤为突出。
  3. 海外海风需求强劲，推动海工产品出口。
• 重点关注股票：大金重工（海工装备龙头，海外订单增加）及东方电缆（海缆龙头，中标多个项目）。

投资与风险提示

• 投资建议：光伏板块关注量价再平衡及龙头优势；风电板块建议关注海风“单30”政策下新增需求及海工产品出口机遇。
• 风险提示：全球宏观经济波动、原材料价格波动、装机不及预期。

行情回顾与数据

• 价格情况：
  1. 光伏：硅料、硅片价格本月报价均上涨5%-10%。
  2. 风电：海缆、海工产品需求旺盛，原材料如铜、铝等价格稳定。
• 热门个股：光伏类欧晶科技、帝尔激光净流入；风电类中船科技、通裕重工净流出。

行业动态

1. 海上光伏建设：江苏拟推进海上光伏项目场址优化。
2. 海风试验基地：福建首个国家级海上风电试验检测基地建成。
3. 中标候选人：广东、浙江、山东、河北多个海风项目进展顺利。

光伏与风电大幅下跌，硅料价格由稳中微调，海风“单30”落地推动结构修复，具长期投资价值。