20180204-东兴证券-基金仓位周报_股_混基金净值总体下跌_中盘基金仓位下降明显_14页_1mb

基金净值与仓位周报总结（2018/01/29-2018/02/02）

核心内容

本周基金市场整体表现疲软，股票型与混合型基金净值均出现明显下跌。股票型基金共292只，其中仅7只实现净值上涨，其余285只下跌，平均跌幅为-2.95%。混合型基金共3044只，372只上涨，2672只下跌，平均跌幅为-1.51%。基金净值变化呈现下降趋势，股票型基金跌幅主要集中在0~3%之间，而混合型基金涨跌幅则分布在-3~1%之间。

主要观点

• 净值变化趋势：基金市场整体呈现下跌趋势，股票型基金净值下跌更为集中，而混合型基金的净值波动范围更广。
• 仓位变化：股票型基金平均仓位为86.56%，较上周下降0.55个百分点；混合型基金平均仓位为52.96%，较上周下降0.61个百分点。中盘股与小盘股仓位下降更为明显。
• 仓位分布：约36%的股票型基金股票配置在90%~95%之间，占比继续下降。近17%的混合型基金股票配置在90%~95%之间，而21%的混合型基金仓位低于50%。
• 仓位变化率：股票型基金中，36.39%的基金仓位变化大于2.1%，且跌幅超过2.1%的基金数量多于涨幅超过2.1%的基金。混合型基金中，29.51%的基金仓位变化大于4.7%，跌幅超过4.7%的基金数量也多于涨幅超过4.7%的基金。

关键信息

• 基金类型表现：
  • 股票型基金：最大涨幅3.83%，最大跌幅-8.50%，平均跌幅-2.95%。
  • 混合型基金：最大涨幅11.35%，最大跌幅-8.50%，平均跌幅-1.51%。
• 基金仓位变化：
  • 股票型基金平均仓位86.56%，较上周下降0.55个百分点。
  • 混合型基金平均仓位52.96%，较上周下降0.61个百分点。
  • 大盘股仓位55.30%，中盘股仓位62.75%，小盘股仓位71.26%，均出现不同程度的下降。
• 基金公司仓位对比：
  • 多数基金公司仓位小幅下降，如宝盈、北信瑞丰、华宝等。
  • 部分基金公司仓位上升，如创金合信、泓德、华富等。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避四个等级。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡三个等级，根据行业指数相对于基准的表现进行定义。

风险提示

本报告仅作为投资者决策参考，不构成投资建议。市场有风险，投资者需自行承担投资风险。

免责声明

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分析师简介

郑闵钢，东兴证券研究所房地产行业首席研究员，基础产业小组组长。曾多次获得“中国金牌分析师”奖项，具有丰富的行业研究经验。