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服务器出货量持续增长，CDR落地日近

——计算机行业周报（5.28-6.03）

核心内容总结

1. 行业整体表现

• 市场回顾：2018年6月4日，沪深300指数下跌1.20%，计算机行业指数（申万一级）下跌4.60%。
• 行业趋势：2018年开年以来，计算机行业指数上涨1.94%。
• 个股表现：在统计的201家计算机行业公司中，19家上涨，171家下跌，行业表现分化严重。

本周热点分析

2. 全球服务器市场增长

• 数据发布：IDC于5月30日发布2018年一季度全球服务器市场数据。
• 市场规模：全球服务器市场销售额达188亿美元，同比增长38.6%；出货量达270万台，同比增长20.7%。
• 增长动力：中国和美国是主要增长引擎，增速分别为67.4%和40.6%。
• x86服务器：需求同比增长41.0%，销售额达174亿美元。
• 市场前景：服务器市场连续三个季度增长，IaaS需求推动行业扩张，国内云服务商有望持续受益。

本周策略建议

3. 短期与中长期策略

• 短期关注点：
  • CDR落地：对相关业务个股的影响。
  • 工业富联上市：对工业互联网板块的情绪带动。
• 中长期关注点：
  • 云计算：行业景气度提升，IaaS龙头回归带来市场关注。
  • 信息安全：政策推动行业发展，市场潜力大，关注具备全产品线的龙头公司。
  • 人工智能：技术逐步落地，数据资源将成为竞争核心，关注金融、医疗、语音助手等领域应用。

行业要闻

4. 国内外重要动态

• 中日韩合作：工信部部长倡议加强在5G、人工智能等领域的合作。
• 区块链标准：工信部开始建立区块链国家标准，推动产业规范化。
• GDPR影响：欧洲程序化广告需求骤降25%-40%，影响数字媒体和广告行业。
• 华为报告：人工智能将推动数字经济规模增长至23万亿美元，开启经济增长新周期。
• 微软动态：
  • Windows 10设备数量突破7亿台。
  • 或收购代码托管平台GitHub，以增强其在软件开发领域的影响力。
• 谷歌退出Maven项目：因舆论压力，谷歌决定不再续签国防部Maven项目。
• 360发现EOS漏洞：发现区块链平台EOS高危安全漏洞，协助其修复安全隐患。

主要公司公告

5. 重点公司动态

• 润和软件：与蚂蚁金融云签署业务合作协议，推动金融科技服务。
• 银之杰：拟发行股份及支付现金购买慧博科技100%股权，交易价格为7亿元。
• 石基信息：与ORACLE续签重大合同，延长合作期限。
• 启明星辰：与天津网信办、滨海新区政府签署战略合作框架协议。
• 捷顺科技：累计回购股份468.67万股，占总股本0.70%。
• 天源迪科：参股子公司天源股份正式挂牌新三板，证券代码872811。
• 天夏智慧：全资子公司取得涉密信息系统集成甲级资质证书。
• 浙大网新：拟转让趣链科技部分股权，减持后持股比例降至2.8067%。
• 和仁科技：大股东计划减持不超过1.92%的股份。
• 格尔软件：董监高计划减持股份，总减持比例不超过2.16%。

行业投资评级

6. 投资评级说明

• 行业评级：
  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%-15%。
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。
• 基准指数：沪深300指数。

风险提示

7. 风险因素

• 政策落地不及预期：CDR等政策可能影响相关个股表现。
• 市场系统性风险：整体市场波动可能对行业产生冲击。
• 技术应用不及预期：新兴技术如AI、区块链在实际应用中可能面临挑战。

信息披露与免责条款

• 信息披露：公司对持股比例超过1%的投资标的进行披露。
• 免责条款：本报告仅为研究参考，不构成投资建议，不保证信息的准确性与完整性。

证券分析师承诺

• 分析师：王竞达，执业证书编号：S0270517110001。
• 承诺内容：分析师以独立、客观的态度撰写报告，不因报告内容获得任何补偿。

数据来源：Wind、万联证券研究所
数据截止日期：2018年6月4日