亚开行-促进增长的税收（英）-2024.5-61页_1mb

税收促进经济增长：关键因素分析

税收收入对经济增长具有显著的正向促进作用，尤其是在新兴经济体中更为突出。税收不仅为政府提供基础设施、教育等公用品的积累，还能通过优化财政政策提高资源配置效率。

税负与经济增长的核心关系

• 税收收入与人均GDP增长存在正相关性，且新兴经济体中该效应更为显著。
• 不同经济体制中税收的效应存在差异：发达经济体中税收可能暂时抑制增长，而新兴经济体中则存在长期促进作用。
• 税收的促进效应与阻碍效应受到通胀水平、汇率制度等宏观政策变量的调节

宏观经济政策的影响

1. 通胀目标制度

• 税收的经济增长效应在严格通胀目标制下对发达经济体为正面效应，而新兴经济体则显示出负面效应
• 此地区差异反映了不同制度环境下税收征管能力和中央银行信誉的差异

2. 汇率制度

• 在固定汇率制度下，税收对新兴经济体的增长效应为负面；而在灵活汇率制度下对新兴经济体则产生积极影响
• 不同汇率制度对税收效应的影响机制表明了汇率弹性在财政政策传导中的重要作用

结构性因素的作用

1. 治理质量

• 良好治理（高质量Governance）是税收实现增长促进效应的必要条件
• 从制度层面表明，税收效率不仅依赖于征管能力，还依赖于政策执行能力和责任监督机制

2. 金融发展

• 金融体系发达指数（Financial Development Index）高与低的划分标准显示：金融体系分化后，税收在发达金融环境中需县级财政努力才能呈现其正向效应

总体发现与结论

本研究通过大样本数据分析，指出税收促进增长效应依赖于一国的发展阶段和制度环境：

• 在同一经济体内，税收效应与宏观政策、治理结构、金融环境密切相关
• 存在于税收-增长关系的非线性阈值，如金融发展指数中位数划分凸显了金融体系对于支撑财政收入效能有重要作用
• 税收促进增长效应最大时，政府需要在税收征管效率、财政纪律和公共支出使用效率等方面找到最佳平衡点

结论强调，应批判审视当前税收政策框架，特别是在发展中国家——通过提高治理透明度、优化结构设计、改善金融基础设施等方式，释放税收促进增长的潜力。