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报告核心观点摘要

• 宏观经济组：美国ADP 6月份就业数据负增长3.3万人，为2023年3月以来首次，低于预期9.8万人；服务业就业减少6.6万，主要因贸易政策不确定性；市场预期6月非农就业增加不足10万，可能推高失业率，美联储或提前降息。

• 产业综合组：总统宣布对越南关税协议，若关税生效，可能代表中美关税谈判最差场景；宗申动力半年度净利润预增70%-100%，受益于业务扩展和无人机需求；美对越贸易政策可能影响企业谨慎投资。

• 先进制造组：中国汽车销量前十为比亚迪、上汽等，新势力如零跑、极氪增速高；新能源车纯电趋势明显，海外市场增长强劲；技术改良包括电池正负极材料和高压快充系统，推动碳化硅和充电设施发展。

• 消费组：卡游公司2024年营收增长278%，净利润增长378%，但受上市影响有净亏损；公司高毛利率和多元化业务支撑增长，集换式卡牌市场主导。

核心内容强调经济增长放缓和技术驱动的企业机遇，风险在于政策和全球经济不确定性。