20240416-甬兴证券-建材行业周报_3月二手住宅以价换量_坚定看多消费建材龙头_15页_652kb

建材行业周报总结

核心观点

本周建材行业观点认为，地产政策持续优化，中长期看好地产产业链的投资机会。稳定房地产相关政策密集出台，包括支持不同所有制房企融资，加快构建新模式，并加大保障性住房建设。光伏玻璃方面，下游需求好转，建议关注龙头企业的市场占有率提升。不过，当前建材板块表现疲软，与市场基准指数相比跌幅较大。

市场动态

• 地产政策：多地推出楼市优化措施，如北京取消离婚限购、杭州放开二手房限购、天津调整公积金政策等；百城二手住宅价格环比下跌0.56%，以价换量特征明显，部分核心城市成交回升但仍低于正常水平。
• 光伏玻璃：国内光伏玻璃市场交投平稳，4月新单价格上涨，组件订单开工率提升。预计中长期龙头企业的市占率将提升。

投资建议

• 消费建材：建议关注东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、北新建材、三棵树等地产产业链龙头企业。
• 光伏玻璃：福莱特、信义玻璃作为光伏玻璃龙头值得重点关注。

风险提示

• 下游终端需求不达预期
• 原材料价格波动
• 行业供给侧边际放松

板块表现

本周申万建材指数下跌4.1%，跑输沪深300指数。板块内部分化明显，玻璃玻纤板块表现相对较弱，水泥、光伏玻璃龙头股部分出现异动。年初至今板块累计跌幅达7.55%。

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