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误定价因子选股组合周报总结

核心内容

本报告为浙商证券研究所于2022年09月09日发布的《误定价因子选股组合周报》，主要分析了误定价因子低估组在近期市场中的表现，并提供了相关数据与配置信息。

主要观点

• 误定价因子低估组表现：
  本周（2022年9月5日至9月9日），误定价因子低估组累计收益率为 3.13%，相对沪深300指数超额收益为 1.39%，显示出优于市场基准的表现。

• 市场整体走势：
  本周主要宽基指数普遍上涨，其中上证50指数收益率为 1.71%，沪深300指数为 1.74%，中证500指数为 2.72%。

• 组合历史表现：
  自2008年1月1日以来，误定价因子低估组累计收益为 2625%，而沪深300累计收益为 -25.61%，组合累计超额收益高达 2651%。年化收益率为 23.31%，夏普比率为 0.74，月均换手率为 37.39%，信息比率为 0.18。

• 组合相对收益：
  从月度和年度表现来看，误定价因子低估组的超额收益持续优于沪深300指数。例如，本月超额收益为 2.50%，2022年以来超额收益为 12.99%。

• 多空因子表现：
  多空因子组合本周收益率为 3.39%，本月为 2.97%，2022年以来为 5.25%，表明该策略在不同时间段均具有一定的盈利潜力。

关键信息

1. 组合成分近期表现

• 涨幅前10名股票：
  本周涨幅前10名的成分股包括：

  • 中铁装配（300374.SZ）：涨幅 23.04%
  • 华电国际（600027.SH）：涨幅 22.60%
  • 粤电力A（000539.SZ）：涨幅 21.75%
  • 大唐发电（601991.SH）：涨幅 15.94%
  • 广汇物流（600603.SH）：涨幅 15.45%
  • 爱旭股份（600732.SH）：涨幅 13.99%
  • 广宇发展（000537.SZ）：涨幅 13.12%
  • 吉电股份（002307.SZ）：涨幅 11.94%
  • 北新路桥（002307.SZ）：涨幅 11.26%
  • 华能国际（600011.SH）：涨幅 11.22%

• 跌幅前10名股票：
  本周跌幅前10名的成分股包括：

  • 傲农生物（603363.SH）：跌幅 11.97%
  • 巨星农牧（603477.SH）：跌幅 11.90%
  • 佳沃食品（300268.SZ）：跌幅 8.90%
  • 天邦食品（002124.SZ）：跌幅 6.29%
  • 新五丰（600975.SH）：跌幅 6.24%
  • 海能达（002583.SZ）：跌幅 6.07%
  • 曲美家居（603818.SH）：跌幅 4.73%
  • 聚光科技（300203.SZ）：跌幅 3.91%
  • 奥飞数据（300738.SZ）：跌幅 3.81%
  • ******（未显示）：跌幅 3.50%

2. 组合配置结构

• 行业分布：
  误定价因子选股组合主要配置在以下行业：
  • 公用事业（权重 0.1822，本周涨跌幅 4.73%）
  • 农林牧渔（权重 0.1222，本周涨跌幅 -2.90%）
  • 交通运输（权重 0.0733，本周涨跌幅 3.27%）
  • 非银金融（权重 0.0728，本周涨跌幅 0.77%）
  • 房地产（权重 0.0659，本周涨跌幅 4.17%）
  • 电力设备（权重 0.0642，本周涨跌幅 3.68%）
  • 建筑装饰（权重 0.055，本周涨跌幅 3.10%）
  • 基础化工（权重 0.0104，本周涨跌幅 3.35%）
  • 石油石化（权重 0.0106，本周涨跌幅 4.62%）
  • 医药生物（权重 0.0107，本周涨跌幅 -0.23%）
  • 社会服务（权重 0.0314，本周涨跌幅 1.11%）
  • 商贸零售（权重 0.0314，本周涨跌幅 0.91%）
  • 电子（权重 0.041，本周涨跌幅 0.23%）
  • 通信（权重 0.0103，本周涨跌幅 0.47%）
  • 机械设备（权重 0.0208，本周涨跌幅 2.14%）
  • 轻工制造（权重 0.0202，本周涨跌幅 0.74%）
  • 环保（权重 0.0201，本周涨跌幅 1.73%）
  • 钢铁（权重 0.0116，本周涨跌幅 3.42%）
  • 有色金属（权重 0.011，本周涨跌幅 6.02%）
  • 煤炭（权重 0.0109，本周涨跌幅 6.63%）
  • 建筑材料（权重 0.032，本周涨跌幅 -1.00%）
  • 汽车（权重 0.0308，本周涨跌幅 2.16%）
  • 计算机（权重 0.0103，本周涨跌幅 -0.57%）

风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来市场存在不确定性，模型结果可能与实际产生偏差。
• 投资者不应仅依据本报告内容做出投资决策，应结合自身情况独立判断。
• 浙商证券研究所不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  以6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准：

  • 买入：涨幅 +20% 以上
  • 增持：涨幅 +10%~+20%
  • 中性：涨幅 -10%~+10%
  • 减持：涨幅 -10% 以下

• 行业投资评级：
  以6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准：

  • 看好：涨幅 +10% 以上
  • 中性：涨幅 -10%~+10%
  • 看淡：涨幅 -10% 以下

法律声明

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。
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