20250615-金元证券-电子行业周度点评报告_火山引擎加速AI商业化_关注算力基础设施_端侧智能硬件及AI应用三大赛道_22页_1mb

• 行业跟踪

  • 本周电子行业整体表现疲软，申万电子版块下跌19.2%，半导体板块领跌，跌幅达33.4%，模拟芯片设计跌幅最大为51.8%。
  • 元件板块表现相对较好，印制电路板子行业上涨197%，但被动元件跌幅为21.2%。
  • 消费电子板块微跌0.37%，品牌消费电子逆势上涨348%，消费电子零部件及组装下跌0.89%。

• 核心观点

  • 火山引擎在2025年春季FORCE原动力大会上展示了AI大模型、Agent及云原生技术的突破。
  • 豆包大模型16成本下降63%，推动Agent规模化应用提速。
  • 火山引擎计划2025年投入1600亿元AI领域，其中900亿元用于GPU基础设施建设，并采购英伟达芯片及自主研发ASIC芯片，带动算力基础设施、端侧智能硬件及AI应用三大产业链发展。

• 行业新闻

  • 东方电热与小米下属公司签署战略合作协议，研发机器人电子皮肤。
  • 海光信息与中科曙光合并，瞄准高端芯片市场。
  • 全球首个AI设计芯片系统“启蒙”发布，实现全流程自动化设计。
  • 英伟达发布NVLinkFusion，进军AI ASIC市场，挑战UALink联盟。

• 投资建议

  • 关注算力基础设施、端侧智能硬件及AI应用产业链的投资机会。
  • 推荐评级：增持（维持）。

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