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2019 Resolution Report Summary

核心内容

本报告是金融稳定委员会（FSB）第八份关于实施“处置改革”进展的报告，重点回顾了FSB成员国在银行、保险和金融基础设施（FMI）领域对系统重要性金融机构（SIFIs）处置能力的改革进展。报告指出，尽管取得了显著进展，但仍有需要关注的差距，尤其是在技术层面和跨境协调方面。

主要观点

• 总体进展：在多个领域取得了显著进展，但改革进展不均衡，仍需进一步完善。
• 政策优先级：FSB持续关注中央对手方（CCP）的韧性和可处置性，确保其在不依赖政府救助的情况下能有序处置。
• 跨部门合作：FSB通过多个工作组推动跨境处置合作，包括银行、保险和FMI领域的协调机制。
• 法律与监管框架：各国在法律和监管方面仍存在不足，特别是在跨境处置安排和相关权力方面。
• 未来工作重点：FSB将在2020年上半年发布进一步指导文件，以完善CCP处置资源评估和非违约损失场景分析。

关键信息

1. 中央对手方（CCPs）

• 政策优先：CCP的韧性和可处置性是FSB的重要政策优先事项。
• 系统重要性：13个CCP被认定为在多个司法管辖区具有系统重要性（SI > 1）。
• 处置计划与合作机制：
  • 11个CCP已设立危机管理组（CMG）。
  • 5个CCP已签署机构特定合作协议（CoAg）。
  • CMG和CoAg的建立对于支持有效的处置计划至关重要。
• 处置资源：FSB提出五步流程以评估CCP处置资源是否充足，包括识别假设性违约和非违约损失场景、分析现有资源、估算处置成本等。
• 非违约损失场景：重点分析非违约损失如投资损失、操作问题等，以及如何分配实际损失。
• CCP股权处理：讨论CCP股权在处置中的处理方式，包括在成员违约时如何通过注资维持关键功能，以及“无债权人比清算更糟”（NCWOL）的保护措施。

2. 银行处置

• G-SIB改革：全球系统重要性银行（G-SIBs）的可处置性通过总损失吸收能力（TLAC）等措施得到加强。
• TLAC实施：
  • 所有非新兴市场经济体的G-SIBs均达到2019年TLAC最低要求（16% RWA 和 6% 基于巴塞尔III杠杆率分母）。
  • 三分之二的G-SIBs已满足2022年TLAC要求（18% RWA 和 6.75% 基于巴塞尔III杠杆率分母）。
• 跨境合作：多数G-SIBs的CMG已建立，但仍需进一步制定机构特定合作协议。
• 披露与透明度：FSB在2019年6月进行了关于处置计划和披露的公开咨询，鼓励金融机构和监管机构提高披露水平。
• 临时流动性支持：在缺乏市场融资的情况下，临时流动性支持是关键，需要提前准备。
• 处置执行：仍需进一步推进处置执行机制的运作，确保处置过程的连续性和市场基础设施的可访问性。

3. 保险公司处置

• 进展不均：保险行业的可处置性进展不一，部分国家已加强处置权力。
• 关键挑战：内部关联性（如集团内资金池、再保险安排）是处置资金和计划的主要挑战。
• 监管合作：FSB与国际保险监督官协会（IAIS）及各国监管机构合作，推动保险行业的可处置性改革。

未来工作方向

• 继续推进改革：FSB将继续推动各领域的可处置性改革，包括银行、保险和FMI。
• 跨境协调：加强跨境合作，避免不必要的碎片化，确保有序处置。
• 技术与操作能力：关注技术层面和操作能力的差距，提升处置执行的有效性。
• 公开咨询与指导：2020年上半年将发布进一步指导文件，以支持处置资源评估和非违约损失场景分析。
• 知识共享：通过Resolution Steering Group（ReSG）促进成员国之间的经验交流和知识共享。
• 进一步讨论议题：包括对国内系统重要性银行、国有银行和合作社的处置计划。

总结

本报告强调了FSB成员国在系统重要性金融机构处置改革方面的进展与挑战。虽然在多个领域取得了积极成果，但仍需关注跨境协调、资源充足性、处置执行机制以及法律和监管框架的完善。FSB将继续推动改革，确保金融机构在不依赖政府救助的情况下能够有序处置，维护金融稳定。