期货市场与现货市场分析总结
核心内容概述
本报告由申银万国期货研究所沈垚淼发布，主要分析了期货市场与现货市场中焦煤和焦炭（双焦）的价格走势、成交量、持仓量及价差变化，并结合市场消息与评论提出相关投资策略。
期货市场分析
合约价格走势
| 月份 |
1月收盘价 |
5月收盘价 |
9月收盘价 |
| 前1日 |
1402.5 |
1157.0 |
1235.5 |
| 前2日 |
1367.0 |
1131.5 |
1203.0 |
涨跌幅分析
| 月份 |
1月涨跌幅 |
5月涨跌幅 |
9月涨跌幅 |
| 涨跌 |
35.5 |
25.5 |
32.5 |
| 涨跌幅 |
2.60% |
2.25% |
2.70% |
成交量与持仓量
| 项目 |
1月 |
5月 |
9月 |
| 成交量 |
2512 |
1077875 |
62032 |
| 持仓量 |
4323 |
500996 |
77492 |
| 持仓量增减 |
617 |
-20065 |
-2807 |
价差分析
| 价差类型 |
1月-5月 |
5月-9月 |
9月-1月 |
| 现值 |
240 |
-79.5 |
-160.5 |
| 价差增减 |
306 |
2.5 |
-308.5 |
| 价差类型 |
1月-5月 |
5月-9月 |
9月-1月 |
| 现值 |
160.5 |
-77.5 |
-83 |
| 价差增减 |
429.5 |
2 |
-431.5 |
现货市场分析
现货价格
| 品种 |
1月现值 |
5月现值 |
9月现值 |
| 蒙5主焦煤口岸自提价 |
1234 |
1640 |
1530 |
| 低硫主焦煤临汾出厂价 |
1640 |
1640 |
1530 |
| 低硫主焦煤太原车板价 |
1530 |
1640 |
1530 |
| 唐山一级出厂价 |
1800 |
1800 |
1800 |
| 晋中准一级出厂价 |
1280 |
1280 |
1280 |
| 日照港准一级出库价 |
1470 |
1470 |
1470 |
现货增减
| 品种 |
1月增减 |
5月增减 |
9月增减 |
| 蒙5主焦煤口岸自提价 |
0 |
0 |
0 |
| 低硫主焦煤临汾出厂价 |
0 |
0 |
0 |
| 低硫主焦煤太原车板价 |
0 |
0 |
0 |
| 唐山一级出厂价 |
0 |
0 |
0 |
| 晋中准一级出厂价 |
0 |
0 |
0 |
| 日照港准一级出库价 |
0 |
0 |
20 |
市场消息
- 央行开展1250亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。
评论及策略
- 双焦走势：上周五夜盘双焦主力合约走势偏弱，焦煤总持仓环比小幅增加。
- 市场数据：钢联数据显示，上周五大材产量环比基本持平，但总库存环比增加，增量主要由螺纹钢贡献，整体表需环比下降。
- 铁水与盈利率：铁水产量与钢厂盈利率环比变化不大。
- 需求支撑：下游节前刚需补库的需求季节性回升，能为煤价提供支撑。
- 趋势判断：短期盘面预计呈震荡走势。
- 关注重点：未来需重点关注焦煤供应走势、铁水产量变化，以及下游补库节奏。
风险提示
- 报告基于现有数据和逻辑分析，存在一定的局限性和预测误差。
- 宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化。
- 报告信息来源于第三方，准确性、完整性、时效性或可靠性无法保证。
- 投资者应合理合法使用报告内容，不得用于非法目的。
- 报告结论仅供参考，不构成买卖出价建议，投资者据此操作，风险自担。
数据来源
