自动变速器行业深度报告_渗透提升_自动变行业直面爆发_25页_1mb

报告摘要

自动变速器行业深度报告总结

核心内容

自动变速器行业正经历快速发展，随着道路拥堵、消费升级及新能源汽车的普及，自动变速器的渗透率在不断提升。DCT（双离合变速器）因其结构成熟、燃油经济性高、换挡平顺等优势，成为我国重点发展的技术路线。预计未来三年，我国自动变速器产量将从1608.1万台增长至1854.5万台，渗透率从63%提升至75%；而自主品牌自动变速器渗透率将从35%提升至65%，增速高达20%。

主要观点

DCT成为核心增长动力：
- DCT在结构上较CVT具有更高的传动性能，较AT有更好的燃油经济性。
- DCT适配混动技术表现最佳，具备P2、P2.5、P3等多种混动配置路线，具有更广阔的发展前景。
- 预计2019年和2020年DCT产量分别为468.16万台和571.18万台，增速分别为29.39%和22.01%。
AT与CVT仍是主流：
- AT在中高端车型中仍占主导地位，未来将向多档位方向发展（如8AT、9AT、10AT），以提升换挡速度和降低油耗。
- CVT换挡平顺但受限于扭矩容量，未来随着新型CVT的研发，其扭矩承载能力有望提升。
自主品牌加速渗透：
- 自主品牌乘用车市占率快速提升，带动自动变速器配置下探至8万元区间。
- 自主品牌自动变速器渗透率预计在2020年达到65%，增速高于合资品牌。
新能源汽车推动变速器升级：
- 纯电动车配备单级减速器存在效率低、续航短等问题，未来将逐步转向二级减速器。
- 新能源汽车带动高精度齿轮需求，推动齿轮行业向高精度方向发展。
齿轮行业迎来发展机遇：
- 我国高精度齿轮可达到4级，具备国际竞争力。
- 随着自动变速器渗透率提升，齿轮行业市场规模将增长，预计2020年达333.8亿元。

关键信息

DCT优势：
- 换挡平顺，燃油经济性优于AT。
- 适配多种混动技术，具有更高的技术灵活性。
- 成本相对较低，结构成熟，利于规模效应。
AT发展趋势：
- 高端车型向多档位演进，如8AT、9AT、10AT。
- 采埃孚、爱信等企业占据主导地位，市场集中度高。
CVT发展趋势：
- 日系车企为主导，扭矩容量受限。
- 新型CVT研发中，扭矩容量有望提升至380Nm，适配更多车型。
自动变速器市场预测：
- 2017年自动变速器市场价值为3303.27亿元。
- 2020年预计达到3630.41亿元，其中DCT将贡献最大增长。
自主品牌市场表现：
- 自主品牌自动变速器渗透率从35%提升至65%。
- 自主品牌DCT配套比快速上升，长城、吉利等企业表现突出。
投资建议：
- 推荐关注“精锻科技”和“双环传动”两家具备高精度齿轮制造能力的公司。
- 两家公司分别配套2017年和2018年TOP20畅销车型中24.93%和30.35%的变速器齿轮，具备较高的市场地位。