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北交所策略专题报告：关注AI芯片政策变化与北证半导体AI行业投资机会

2025年7月，英伟达、AMD等美国半导体企业重启对华AI芯片销售，政策逆转对全球科技产业链产生重要影响。报告建议投资者关注北交所半导体和AI产业链中的稀缺标的，重点关注算力基础设施和AI软件企业发展机会。

核心结论

• 政策变化：英伟达、AMD宣布恢复对中国出口AI芯片，涉及H20 GPU及MI308芯片，政策逆转的时间间隔仅为3个月。
• 北交所相关企业：
  • 半导体相关企业共16家，总市值648.65亿元。
  • AI相关企业共20家，总市值755.75亿元。

主要观点

1. 市场表现：
   • 本周信息技术行业平均涨跌幅+0.70%，智能制造、信息技术、化工新材行业景气度环比上升。
   • 北交所科技新产业150家企业中58家上涨，市值整体降幅缩小，但市盈率中值略有上升。
2. 重点企业动态：
   • 并行科技（839493.BJ）：算力服务收入同比增长48.27%，与国产大模型深度合作。
   • 新增政策利好北证半导体产业链，建议关注AI算力服务器、液冷设施、国产芯片适配企业。
3. 风险提示：
   • 宏观经济环境变动、AI芯片市场竞争、政策不确定性等风险需关注。

建议投资者紧抓AI芯片政策解禁机会，关注北证半导体与AI算力布局领先的上市公司。