2017-从日本机器人产业发展历史看我国未来趋势_31页_1mb

工业机器人行业专题报告总结

核心内容

本报告围绕工业机器人产业展开，重点分析了其在全球制造业中的重要地位、日本工业机器人产业的发展历史、中国工业机器人产业的现状与前景，以及相关投资建议。报告指出，工业机器人作为新工业革命的核心，将在未来成为制造业振兴的关键工具，尤其在汽车和电子行业，其应用将发挥重要作用。同时，报告预测中国将成为全球最大的工业机器人市场，并提出重点推荐公司。

主要观点

1. 工业机器人是制造业振兴的关键

• 工业机器人将成为全球制造业振兴的关键，其应用能显著降低成本、提高效率和产品质量。
• 2012年全球工业机器人销量达到15.9万台，年均增长率高达9%。
• 中国是全球增长最快的工业机器人市场，2012年新增量为20902台，位居世界第二。

2. 日本工业机器人发展历史与经验

• 日本工业机器人发展经历了四大阶段：摇篮期、实用期、普及提高期、平稳成长期。
• 1970-1990年是日本工业机器人爆发式增长的黄金20年，主要受益于劳动力短缺、产业升级和政策支持。
• 日本目前是全球最大的工业机器人消费和应用国，保有量占全球30%。

3. 中国工业机器人产业发展前景

• 中国目前处于工业机器人爆发式增长的初期，未来市场空间巨大。
• 中国制造业规模提升、技改升级和人力成本上升将推动工业机器人需求快速增长。
• 预计中国将在2014年超过日本，成为全球最大的工业机器人市场。

4. 中国工业机器人产业发展挑战

• 进口依赖度高，核心零部件如伺服电机、控制系统和精密减速器仍需发展。
• 国产企业在技术指标、大型高端项目经验和产值规模方面与国外企业存在差距。

5. 投资建议

• 长期看好工业自动化领域龙头公司，重点推荐“机器人”和“博实股份”。
• 机器人（300024）作为智能装备龙头，订单储备充沛，预计未来三年年均复合增长率超过30%。
• 博实股份（002698）专注于石化后处理设备，技术壁垒高，业绩稳定增长，但下游行业较单一。

关键信息

中国工业机器人现状

• 2012年底，中国工业机器人保有量为101765台，年度新增量为20902台。
• 中国制造业机器人密度仅为21，远低于日、韩、德、美等机器人发达国家。
• 中国是世界上工业自动化相对比较落后的国家，未来市场增长潜力巨大。

日本工业机器人发展经验

• 日本工业机器人发展主要得益于劳动力短缺、产业升级和政策支持。
• 1970-1990年，日本工业机器人经历爆发式增长，成为全球最大的工业机器人消费和应用国。
• 日本政府通过一系列政策促进机器人普及和研发，如《机电法》、《机情法》等。

中国工业机器人发展趋势

• 未来工业机器人市场将由“汽车+电子”双轮驱动，其他行业如军事、精细外科和危险作业也将逐步应用。
• 中国机器人产业将受益于国家政策支持，如《智能制造科技发展“十二五”专项规划》等。
• 中国机器人产业联盟的成立将有助于规范行业发展，推动产业升级。

技术瓶颈与核心零部件

• 工业机器人主要由精密减速器、伺服电机、控制系统和机械本体组成。
• 国内企业在核心零部件如伺服电机、控制系统和精密减速器方面仍需突破，目前依赖进口。
• 国内企业如沈阳新松、广州数控等已取得一定进展，但仍需进一步提升技术水平。

投资建议

• 重点推荐公司：“机器人”和“博实股份”。
• “机器人”公司预计未来三年每股收益分别为1.00、1.32、1.74元，对应PE分别为48、36.5、27.6倍。
• “博实股份”公司预计未来三年每股收益分别为0.51、0.62、0.77元，对应PE分别为46.6、38.1、30.7倍。

图表目录

• 图1：全球工业机器人年度销量（1994-2012）
• 图2：工业机器人主要市场年度销量（2009-2012）
• 图3：全球主要国家工业机器人保有量（2007-2011）
• 图4：工业机器人与人工成本比较
• 图5：使用工业机器人生产的十大优势
• 图6：工业机器人市场渗透率目前仅约12%
• 图7：全球工业机器人下游应用产业年销量（2009-2012）
• 图8：全球工业机器人下游行业应用结构占比（2012）
• 图9：全球工业机器人各国保有量占比（2011）
• 图10：全球工业机器人各国销售占比（2012）
• 图11：日本工业机器人保有量（1980-2011）
• 图12：日本工业机器人年销售量（1975-2012）
• 图13：日本工业机器人内销及出口结构（2005-2012）
• 图14：日本工业机器人爆发式增长的20年
• 图15：日本战后三十年的经济增长
• 图16：日本制造业工资水平的大幅增长
• 图17：日本GDP增长与机器人产量
• 图18：日本制造业工资水平与机器人产量
• 图19：中国工业机器人保有量（1999-2012）
• 图20：中国工业机器人年新增量（2000-2012）
• 图21：我国各种工业机器人年销量（2009-2012）
• 图22：中国现阶段工业机器人发展情况与日本七八十年代对比
• 图23：我国工业机器人年度保有量预测（2013-2015）
• 图24：我国工业机器人年度装机量预测（2013-2015）
• 图25：中国三大产业对GDP增长的贡献率（1980-2012）
• 图26：中国机械工业总产值（2008-2012）
• 图27：2011年世界各国制造业机器人密度
• 图28：中国自动化市场规模（2004-2012）
• 图29：中国人口老龄化趋势（1982-2011）
• 图30：中国制造业工资上涨（1980-2012）
• 图31：2012年各省制造业工资水平
• 图32：多关节机器人全球市场占有率（2012）
• 图33：工业机器人企业中国市场占有率（2012）
• 图34：FANUC公司主要财务数据（2009-2012）
• 图35：ABB公司主要财务数据（2008-2012）
• 图36：KUKA公司主要财务数据（2008-2012）
• 图37：YASKAWA安川公司主要财务数据（2008-2012）
• 图38：国内外企业优势比较
• 图39：工业机器人构成
• 图40：单体机器人的成本占比
• 图41：中国机器人伺服电机市场分布（2012）
• 图42：单体机器人随着产量规模的上升成本迅速下降

重点公司财务指标

政策支持

• 中国已出台多项政策支持工业机器人产业发展，如《智能制造科技发展“十二五”专项规划》等。
• 2013年4月，中国机器人产业联盟成立，有助于规范行业发展。

技术瓶颈与核心零部件

• 工业机器人核心零部件包括精密减速器、伺服电机、控制系统和机械本体。
• 国内企业在这些核心零部件方面仍需提升技术水平，目前依赖进口。
• 国内企业如沈阳新松、广州数控等在部分核心零部件方面取得了一定进展，但仍需进一步突破。

未来展望

• 中国工业机器人市场将进入爆发式增长阶段，预计2015年年新增量将达到35000台。
• 随着技术进步和政策支持，工业机器人将在更多行业应用，如军事、精细外科和危险作业等。
• 中国将逐步成为全球最大的工业机器人市场，推动制造业自动化升级。

投资建议

• 长期看好工业自动化领域龙头公司，重点推荐“机器人”和“博实股份”。
• 随着劳动力成本上升，工业机器人替代人工将成为趋势。
• 国内企业需加快核心零部件的产业化，提升技术水平，以增强市场竞争力。