20260802-国盛证券有限责任公司-农林牧渔行业周报_超强厄尔尼诺概率增大_本次或将成为百年最强_12页_870kb

农林牧渔行业周报总结

核心内容概览

本周农林牧渔板块整体表现优于大盘，上涨4.48%，跑赢大盘5.8个百分点。板块内各细分领域呈现不同走势，主要受到厄尔尼诺气候现象、价格波动及行业周期等因素影响。

主要观点

厄尔尼诺气候现象

• 超强厄尔尼诺概率增大：赤道中东太平洋海温持续增暖，进入强厄尔尼诺事件监测行列，预计将持续至明年春季，接近历史上平均持续时间（10-11个月）。
• 气候影响预期：厄尔尼诺现象可能对农产品价格和产量产生显著影响，需关注其对农业产业链的潜在冲击。

生猪养殖

• 价格下跌：瘦肉型肉猪出栏价10.24元/kg，较上周下跌2.8%；猪肉平均批发价15.62元/kg，较上周下跌0.8%。
• 盈利承压：自繁自养头均盈利-237.9元/头，外购仔猪头均盈利-168.12元/头，出售仔猪毛利-11.07元/头，均较上周有所下滑。
• 行业建议：当前估值处于低位，关注龙头及低成本高成长标的，如牧原股份、温氏股份、德康农牧、神农集团、巨星农牧、新希望、立华股份等。

家禽养殖

• 肉鸡苗价格上涨：肉鸡苗价格2.84元/只，较上周上涨1.4%；父母代鸡苗价格54.08元/套，周环比上涨14.2%。
• 肉鸡及鸡产品价格持平：白羽肉鸡平均价6.83元/公斤，鸡产品平均价8.55元/公斤，均与上周持平。
• 利润变化：父母代种鸡养殖利润0.09元/只，较上周增加0.04元/只；肉鸡养殖利润-0.62元/只，较上周增加0.57元/只；屠宰利润0.11元/只，较上周减少0.1元/只。
• 行业建议：关注情绪修复后的鸡价反转，以及黄羽肉鸡产能调整带来的季节性机会，推荐益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份等。

种植与农产品

• 品种换代趋势明确：中穗密植成长突破，行业公司成长性逐步显现。
• 转基因及扩繁制种：相关产品实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种信息逐步确认，板块投资潜力值得期待。
• 重点标的：康农种业、敦煌种业、隆平高科等。

菌菇行业

• 金针菇价格稳定：本周金针菇价格6.5元/公斤，主营产品价格景气持续。
• 冬虫夏草放量期临近：作为重点新产品，年度配置价值较高。
• 行业建议：关注众兴菌业、雪榕生物、华绿生物等。

养殖配套

• 大宗价格波动：玉米、豆粕、菜粕等价格下跌，白糖、鱼粉等价格也出现不同程度的下滑。
• 行业趋势：畜禽价格仍处于恢复周期，龙头饲企有望替代中小饲企。
• 重点标的：海大集团、禾丰股份等。

宠物行业

• 增长趋势不改：行业保持增长态势，关注季度增速回暖及新品销售放量。
• 中期机会：国产替代及高端化趋势持续，估值回落后具备较好配置价值。
• 行业建议：关注乖宝宠物、中宠股份等。

关键信息

市场表现

• 农业板块本周上涨4.48%，跑赢大盘5.8个百分点。
• 渔业板块上涨4.48%。

价格与利润

• 生猪：瘦肉型肉猪出栏价下跌2.8%，猪肉批发价下跌0.8%。
• 家禽：肉鸡苗价格上涨1.4%，父母代鸡苗价格上涨14.2%。
• 大宗：玉米、豆粕、菜粕等价格下跌，白糖、鱼粉等价格也有所下滑。

行业趋势

• 厄尔尼诺现象可能对农产品价格和产量产生影响。
• 肉鸡苗价格上涨，预计未来鸡价可能反转。
• 种植业品种换代趋势明确，转基因产品及扩繁制种逐步确认。
• 宠物行业增长趋势不改，国产替代及高端化趋势持续。

风险提示

• 农产品价格波动风险：受天气、自然灾害等因素影响，可能导致价格和销售波动。
• 疫病风险：畜禽价格受疫病等因素阶段性波动。
• 政策风险：农业政策执行效果可能受非政策因素影响，进而影响行业变革速度和公司经营。

重点推荐标的

作者信息

• 分析师：张斌梅、沈嘉妍
• 执业证书编号：S0680523070007、S0680524040001
• 邮箱：zhangbinmei@gszq.com、shenjiayan@gszq.com

相关研究

1. 《农林牧渔：强厄尔尼诺脚步渐近，农产品全梳理》（2026-07-29）
2. 《农林牧渔：上半年猪料增长7.9%，生猪亏损幅度持续加大》（2026-07-27）
3. 《农林牧渔：重仓减配至近十年最低位——2026Q2持仓分析》（2026-07-25）