20230225-华安证券-银行地方志（十二）_山东区域性银行全景图_31页_2mb

山东区域性银行全景图总结

核心内容概览

山东作为中国东部沿海重要省份，其区域银行体系呈现出多元化、区域化和资产结构优化的特点。报告从区域透视、银行背景、经营状况、资本补充与合并方式、以及债券投资机会等维度，全面分析了山东省内银行的发展现状和趋势。

主要观点

1. 区域透视——山东省的五个方面

• 地理位置：山东位于中国东部沿海、黄河下游，包括山东半岛和内陆两部分，与河北、河南、安徽、江苏四省接壤。
• 经济结构：
  • 2021年GDP为8.74万亿元，同比增长5.2%，全国排名第3。
  • 农业发展稳中有增，2021年同比增长12.4%，占GDP比重7.3%。
  • 第二产业占比39.9%，以锂离子电池、水泥、钢材、原油等为主。
  • 第三产业增加值为43880亿元，占GDP比重52.8%。
• 人口与城市分布：
  • 2021年常住人口为10170万人，较上年增长0.05%。
  • 青岛、济南、烟台、潍坊四市GDP总量高于6000亿元，其中潍坊增速最高（19.39%）。
• 上市公司资源：
  • 共有289家A股上市公司，总市值达3.85万亿元。
  • 上市公司集中于青岛（56家）、济南（43家）、烟台（31家）、淄博（31家）等城市。
  • 主要行业包括材料、资本货物、食品饮料与烟草等。

2. 区域全扫描，三维度看山东省内银行

2.1 银行背景维度

• 山东共有254家商业银行，其中村镇银行126家、农商行110家为主。
• 注册资本1千万-1亿元的银行数量为98家（占比38.58%），1亿-5亿元为51家（占比20.08%）。
• 恒丰银行资产规模超万亿元，青岛银行、齐鲁银行资产规模分别为5223亿元和4334亿元。

2.2 银行经营维度

• 资产质量：不良率均值为1.97%，拨备覆盖率为174%。
• 资本充足率与净息差：均高于商业银行均值和42家上市行，核心一级资本充足率为12.7%，净息差为2.1%。
• 资产负债结构：贷款占比上升至53.2%，存款占比达84.6%。
• 盈利能力：区域ROA为0.46%，ROE为7.33%，均低于上市银行。

2.3 资本补充与银行合并新设维度

• 山东区域共发行100亿元资本补充债券，由12家主体承接。
• 2017年成立的威海蓝海银行采取新设方式组建。

商业银行面面观

3.1 青岛银行

• 成立于1996年，2008年引进意大利联合圣保罗银行为第一大股东（17.5%）。
• 网点以青岛为核心，辐射山东，无异地网点。
• 2021年总资产达5222亿元，资产增速13.6%。
• 资产端信贷占比45.7%，金融投资占比36.4%，公司类贷款占比61.35%。
• 负债端存款占比65.04%，较上年提升0.74pct。
• 2021年计提减值损失39.67亿元，占营业收入36%，不良率下降至1.34%，拨备覆盖率提升至197.42%。

3.2 青岛农村商业银行

• 成立于2012年，是全国最年轻的A股上市农商行。
• 网点数量达358家，主要分布在青岛。
• 2021年总资产达4304亿元，资产增速5.81%。
• 资产端贷款占比51.95%，金融投资占比36.04%，主要为政府债券和政金债。
• 负债端存款占比67.99%，较上年提升。
• 2021年计提拨备38.11亿元，占营业收入37.01%，不良率1.74%，拨备覆盖率231.77%。

3.3 齐鲁银行

• 成立于1996年，是山东省最早设立的城市商业银行。
• 第一大股东为澳洲联邦银行（16.09%），无控股股东。
• 2021年总资产达4334亿元，资产增速20.23%。
• 资产端贷款占比48.5%，金融投资占比39.7%。
• 负债端存款占比74.46%，资本充足率为15.31%。
• 2021年计提拨备40.51亿元，占营业收入40%，不良率1.35%，拨备覆盖率254%。

3.4 威海市商业银行

• 前身为威海城市合作银行，2020年赴港上市。
• 第一大股东为山东高速集团（37.06%）。
• 2021年总资产达3045亿元，资产增速13.8%。
• 资产端信贷占比46.1%，金融投资占比37.0%，存款占比73.77%。
• 2021年核心一级资本充足率为9.35%，资本充足率为14.59%。
• 计提拨备35.7亿元，占营业收入48.4%，不良率1.47%，拨备覆盖率171.56%。

山东区域银行债投资机会

• 山东区域银行存续债券总额为5375亿元，其中同业存单3949亿元、永续债705亿元、二级债321亿元、普通债400亿元。
• 同业存单估价收益率均值为2.53%~2.96%。
• 2023年2月24日，山东区域存续二级资本债估价收益率处于3%~8%区间。

风险提示

• 行业信用恶化可能带来风险，需关注不良资产和资本充足率的变化。