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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2021年4月14日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，提供了各品种的投资建议与行情分析。整体市场情绪偏弱，多数品种建议观望，部分品种则存在短期操作机会。

主要观点

宏观金融

• 股指：整体中性偏弱，建议观望。
• 市场情绪：受财报季影响，市场情绪较差，继续调整。
• 美联储政策：维持当前宽松政策，不急于调整，市场预期与实际存在差异。

黑色建材

• 钢材：高位震荡，关注4月需求是否回升。
• 铁矿石：短期弱势震荡，中长期受环保限产与高炉置换影响，建议逢高做空。
• 操作建议：短线操作为主，可尝试螺纹多5月空10月套利。

有色金属

• 铜：下方支撑在65000一线，短期偏强。
• 铝：关注前高压力，谨慎操作。
• 锌：震荡偏强，关注21000支撑。
• 铅：支撑有效可试多，关注14700支撑位。
• 镍：冲高回落，关注120000支撑，短期弱稳。
• 不锈钢：跟随镍价下跌，关注14000支撑。

能源化工

• 原油：暂时观望，受欧洲疫情和中美关系影响，需求预期转差。
• PVC：高位震荡，关注下游需求跟进。
• 纯碱：区间交易，供需两旺但价格传导有限。
• 橡胶：等待杀跌行情稳定后再介入多单。
• 尿素：弱势震荡，关注高氮肥需求和供应情况。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：等待企稳，建议观望。
• 全球消费数据：中性偏多，但市场风险偏好下降，需关注政策指引。

农业畜牧

• 豆粕：短期震荡，建议低买高平操作。
• 玉米、淀粉：短期震荡，关注政策和市场变化。
• 鸡蛋：震荡偏强，关注需求变化。
• 苹果：弱势反弹，10合约建议观望，关注夜间是否结冰。
• 生猪：短期震荡筑底，关注南方疫情和冻肉投放情况。

关键信息

价格与波动

• 股指：上证综指下跌0.48%，沪深300下跌0.16%。
• LME铜：上涨0.26%，LME铝上涨1.65%，LME镍下跌0.59%。
• 原油：Brent油价跌至60美元附近。
• 橡胶：ru2109合约下跌2.96%，主要因止损单踩踏。

市场动态

• 铜：政策调控大宗价格，流动性拐点明确，实际利率可能回升。
• 铝：新疆限产传闻，但实体企业未反应，关注产能恢复。
• 锌：加工费下滑，冶炼厂准备检修，需求偏强。
• 铅：进口亏损严重，再生铅受环保影响，供应偏紧。
• 镍：菲律宾矿山招标临近，进口窗口开启，俄镍到货增加。
• 苹果：陕西部分区域降雪，关注夜间是否结冰。
• 生猪：价格跌破成本线，二次育肥支撑价格上涨，但需求淡季。

风险提示与免责声明

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联系方式

• 机构名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
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• 投资咨询编号：Z0014940
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