20240129-中国银河-汽车行业点评报告_Q4汽车板块公募基金持仓环比微降_投资者情绪较去年同期好转_8页_1mb

汽车行业2023Q4公募基金持仓分析总结

核心观点

2023年Q4公募基金对汽车板块持仓环比微降，投资者情绪较去年同期好转。汽车行业Q4区间涨跌幅为-9.4%，在中信行业中排名第7，但相对沪深300指数涨幅达+6.06%，表现优于市场整体。

行情回顾

• 汽车行业Q4涨跌幅为-9.4%，相对沪深300指数+6.06%。
• 子板块表现：商用车最为亮眼，相对沪深300涨幅+76.5%；乘用车和零部件板块也表现较强，分别为+6.62%和+6.21%；摩托车及其他表现最弱，相对沪深300涨幅-74.0%。

机构持仓变化

• 公募基金持仓占比环比下滑，Q4十大重仓股占基金市值17.1%，体现对市场短期季节性低迷的担忧，但较去年同期上升。
• 增持有天成自控、华阳集团、涛涛车业、江淮汽车、冠盛股份；减持包括经纬恒润、钧达股份、嵘泰股份、模塑科技、爱玛科技。
• 沪深股通增持宇通客车、福耀玻璃等，减持宁波华翔、中国重汽等；港股通持股以长城汽车、广汽集团等为主，占比高。

投资建议

• 整车端推荐：广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车。
• 智能化零部件推荐：华域汽车、伯特利、德赛西威、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份。
• 新能源零部件推荐：法拉电子、中熔电气、华纬科技、精锻科技、拓普集团、旭升集团。

风险提示

• 汽车销量不及预期、芯片短缺、行业竞争加剧及基金持仓变动等风险。