20240430-中国银河-汽车行业点评报告_Q1汽车板块公募基金持仓维稳_达到近五年同期新高_8页_618kb

汽车行业2024年一季度公募基金持仓分析总结

2024年一季度，公募基金对汽车板块的持仓比例达到近五年同期新高，为162%，反映出投资者对行业的整体信心稳固。基金重仓股披露数据显示，行业Q1涨跌幅358%，在30个一级行业中排名第10，但相对沪深300指数下跌272%，主要受新能源乘用车价格战和盈利能力下降担忧影响。尽管一季度为车市传统淡季，基金持仓环比微降但仍坚挺，受益于商用车业绩预期增强，以及飞行汽车等新概念的吸引力。

从子板块看，商用车表现最佳，相对沪深300上涨1363%，得益于物流需求复苏；乘用车上涨151%，摩托车及其他上涨472%，而汽车零部件和销售服务板块表现疲软，分别下跌938%和1759%。基金持仓方面，比亚迪、长安汽车等获增持，占比上升；减持集中在华洋赛车等公司。沪深股通增持伯特利、星宇股份等，减持江铃汽车等；港股通持股以长城汽车和广汽集团为主，占比高。

投资建议聚焦整车、智能化零部件和新能源零部件，推荐公司包括广汽集团、比亚迪、华域汽车等。风险提示包括汽车销量不及预期、芯片短缺和行业竞争加剧等因素。

综上，汽车板块虽面临短期盈利压力，但商用车和新概念驱动基金持仓维稳，建议投资者关注股息和智能化机遇，同时警惕外部风险。