20231024-中国银河-建筑材料行业周报_行业需求维持回暖趋势_13页_1mb

建筑材料行业周报核心观点总结

水泥

• 需求回暖，磨机开工率持续上升，短期受传统旺季支撑，但中长期需求恢复较弱。
• 熟料库存下降，但供给量有增长趋势，涨价意愿强，成本压力加大。
• 建议关注下游需求、熟料产线开窑情况。

浮法玻璃

• 价格小幅上涨，库存连续下降，市场供需关系改善。
• 短期因下游刚需补货支撑需求，中长期地产竣工回暖预期增强。
• 建议关注龙头企业，把握价格上涨机会。

玻璃纤维

• 粗纱价格下调，电子纱价格稳定，成本支撑仍存。
• 短期供需偏弱，但风电、新能源汽车等下游需求增长可提振长期前景。
• 建议关注行业龙头及产能扩张进度。

消费建材

• 单月销售额环比改善，地产政策加码带动需求回暖。
• 龙头企业渠道下沉加速，产品结构优化，行业集中度提升。
• 具备规模优势和产品品质的企业受益更大。

投资建议

• 消费建材：东方雨虹、公元股份、伟星新材、北新建材、兔宝宝。
• 玻璃纤维：中国巨石。
• 水泥：华新水泥、上峰水泥。
• 玻璃：旗滨集团、凯盛新能。
• 新材料：硅宝科技。

风险提示

• 原料价格波动、下游需求不及预期、产能扩张超预期、地产政策推进延迟。