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银行理财产品周报总结（2017.01.02-2017.01.08）

核心内容概览

本报告分析了2017年1月第一周银行理财产品的发行与到期情况，包括预期收益率、发行产品数量、收益类型、币种类型及基础资产类型等数据。同时，报告还对不同银行类别的理财产品收益率进行了对比，并提供了相关历史数据趋势分析。

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主要观点

1. 全市场理财产品预期收益率

• 2017年1月第一周，全市场人民币理财产品的预期年化收益率分布如下：

  • 1周：3.46%
  • 2周：3.75%
  • 1个月：4.21%
  • 2个月：4.18%
  • 3个月：4.14%
  • 4个月：4.25%
  • 6个月：4.19%
  • 9个月：3.96%
  • 1年：4.09%

• 相较于上周，本周预期收益率2周和4个月上涨，其余期限产品收益率均下跌，其中1周理财产品收益率跌幅最大，达到-39bps；2周理财产品收益率涨幅最大，达到4bps。

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2. 本周发行市场概况

• 本周共发行理财产品1,966款，发行量较上周上升。

• 各期限产品发行情况：

  • 1个月以内：56款（占比2.8%）
  • 1-3个月：1,096款（占比55.7%）
  • 3-6个月：529款（占比26.9%）
  • 6-12个月：270款（占比13.7%）
  • 12-24个月：11款（占比0.6%）
  • 24个月以上：3款（占比0.2%）
  • 未公布：1款（占比0.1%）

• 与历史数据相比，3个月以内产品发行占比有所下降，而6个月以内产品发行占比也略有下降。

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3. 产品收益类型

• 本周发行的理财产品中，收益类型分布如下：

  • 保本固定型：116款（占比5.9%）
  • 保本浮动型：437款（占比22.2%）
  • 非保本型：1,413款（占比71.9%）

• 保本浮动型产品占比较上周有所上升。

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4. 产品币种类型

• 本周人民币理财产品发行1,930款，占比98.2%；美元理财产品发行24款，占比1.2%。
• 与上周相比，人民币产品占比下降，美元产品占比上升。

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5. 基础资产类型

• 本周发行的理财产品中，基础资产类型分布如下：

  • 利率产品：886款（占比22.6%）
  • 债券产品：846款（占比21.6%）
  • 票据产品：105款（占比2.7%）
  • 股票产品：108款（占比2.8%）

• 与上周相比，股票、汇率、商品类产品占比下降，债券、利率、票据、信贷资产类产品占比上升。

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6. 信贷类与票据类产品收益率

• 本周共发行82款信贷类产品，预期收益率集中在3%-5%之间的有79款，2%-3%之间有1款，5%-8%之间有1款，8%以上有1款。
• 本周共发行105款票据类产品，预期收益率集中在3%-5%之间的有96款，0%-2%之间有2款，2%-3%之间有6款，8%以上有1款。

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7. 发行银行情况

• 本周发行量前两位的银行为：

  • 交通银行：149款
  • 中国银行：104款

• 交通银行自2016年初至今累计发行理财产品9,205款，位居第一。

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关键信息

8. 到期市场概况

• 本周到期理财产品共1,737款，较上周有所下降。

• 各期限产品到期情况：

  • 1个月以内：75款（占比4.32%）
  • 1-3个月：936款（占比53.89%）
  • 3-6个月：497款（占比28.61%）
  • 6-12个月：210款（占比12.09%）
  • 12-24个月：17款（占比0.98%）
  • 24个月以上：2款（占比0.12%）

• 与上周相比，1个月以内、3-6个月、6-12个月到期产品占比上升，而1-3个月、12-24个月、24个月以上到期产品占比下降。

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9. 实际收益率与预期收益率对比

• 本周到期产品中，实际收益率等于预期的有134款，占比7.71%。

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风险提示

• 监管政策的超预期变化：可能对理财产品结构和收益产生影响。
• 银行信贷资产信用风险的暴露：需关注相关产品的风险变化。

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数据趋势分析

• 从2012年初至今，理财产品发行数量持续增长，且各期限产品的发行情况呈现一定的波动。
• 保本固定型产品占比相对较低，非保本型产品仍是主流。
• 人民币理财产品仍占主导地位，但美元产品占比有所上升。
• 债券、利率类产品占比持续上升，股票、商品、汇率类产品占比下降。
• 大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行在理财产品收益率上存在差异，其中股份制商业银行和城市商业银行的收益率相对较高。

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结论

本报告指出，2017年1月第一周银行理财产品收益率整体有所波动，其中2周和4个月产品收益率上升，而1周、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年产品收益率下降。发行市场中，交通银行占据首位，人民币产品仍为主流，但美元产品占比上升。理财产品基础资产类型中，债券和利率类产品占比上升，而股票、商品等高风险资产类产品占比下降。整体来看，市场对低风险、稳定收益的产品偏好仍较高，但需关注监管政策变化和信贷资产信用风险。