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电子元器件行业周报总结（2018.3.5-2018.3.11）

核心内容概览

本报告聚焦2018年3月5日至3月11日电子元器件行业的市场表现、行业动态及投资策略。重点分析了半导体、消费电子、显示面板等板块的最新动态，并对行业未来趋势作出预测。

一、上周市场表现

• A股市场：整体小幅上涨，沪深300指数涨幅为2.30%，电子元器件板块表现强劲，涨幅达4.73%，收报于6149.26点。
• 半导体子板块：表现尤为突出，涨幅为6.57%。
• 海外市场：台湾加权指数上涨1.56%，台湾电子指数上涨2.74%；美国纳斯达克指数大涨4.17%，费城半导体指数大涨4.94%。

二、行业观点

• 看好半导体板块，重点关注被动元器件、上游材料设备、下游封测板块。
• 其次看好安防、智能硬件等板块。

三、行业动态

1. 消费电子板块

• 虚拟货币热潮：大陆官方拟于2018年底前关闭境内所有矿场，对半导体产业链带来影响，尤其是晶圆代工厂和内存芯片厂。
• 智能手机全面屏趋势：苹果计划在2019年推出支持机器学习的OLED版iPhone，取消“刘海”式设计，或采用屏幕钻洞或黑色矩阵技术。
• AI芯片向中端转移：华为麒麟670将导入AI架构，以应对市场竞争，提升产品差异化。
• 三星OLED产能利用率下降：受中国面板厂竞争和iPhoneX销量不佳影响，三星OLED面板产能利用率降至50%至60%。
• LG布局AI电视：推出内建AI架构的OLED电视，预计2018年内推出10种机型，增强市场竞争力。
• 京东方扩大AMOLED布局：拟投资465亿元建设第6代AMOLED生产线，进一步巩固其在全球显示行业中的地位。

2. 半导体板块

• 英特尔收购博通传闻：引发市场波动，博通股价上涨，英特尔股价下跌。
• Cree收购英飞凌射频功率业务：交易金额约3.45亿欧元，有助于Cree在射频GaN on-SiC技术领域占据领先地位。
• 台积电2月营收创十个月新低，但预计3月营收将突破千亿元，未来在高端制程投资将达近万亿元人民币。
• 硅晶圆涨价：全球主要厂商如Siltronic、信越等上调价格，12英寸硅晶圆报价站上90美元，未来价格有望进一步上涨。
• 8英寸晶圆代工价格逐季调涨：因关键设备停产和二手设备短缺，8英寸产能紧张，世界先进等厂商受益。

3. 显示面板&LED

• 全球面板产能调整：中国面板厂扩大生产，韩国面板厂面临产能利用率下降的压力。
• OLED电视发展：LG计划将OLED电视销售占比提高至20%，并引入AI架构以提升用户体验。
• 京东方投资新产线：建设第6代AMOLED柔性显示生产线，推动高附加值产品量产，提升全球竞争力。

四、产品行情指标

• 半导体方面：
  • 北美半导体设备出货额显著增长。
  • 全球半导体月销售额持续上涨。
• 面板方面：
  • 全球液晶电视面板出货量、PC面板出货量、显示器面板出货量均呈现增长趋势。
• 消费电子方面：
  • 全球PC出货量、智能手机出货量、平板电脑出货量均在波动中增长。

五、投资策略

• 首选半导体板块，关注被动元器件、上游材料设备、下游封测。
• 次选安防、智能硬件等板块。

六、风险提示

• 行业景气度衰竭：可能对投资回报产生负面影响。
• 宏观经济复苏弱于预期：可能拖累整个行业增长。
• 市场震荡与风格切换：可能引起估值变化，影响投资策略的实施。

七、关键信息总结

八、主要观点总结

• AI技术推动半导体发展：智能手机、电视等终端设备正逐步引入AI功能，带动芯片需求增长。
• 8英寸晶圆产能紧张：关键设备短缺导致产能受限，价格逐季上涨。
• 显示面板竞争加剧：中国面板厂崛起，对韩国厂商形成压力。
• 全球半导体景气持续：硅晶圆涨价、设备需求上升，推动行业整体增长。
• 投资方向明确：半导体、被动元器件、封测等板块是主要关注对象，AI和全面屏技术是重要驱动力。