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沪锌期货早报-2022年3月4日总结

核心内容概述

本报告总结了2022年3月4日沪锌期货市场的基本面、技术面及市场动态，重点分析了库存、价格走势、持仓变化及市场操作建议。

基本面分析

1. 全球锌市供应情况：

   • 2021年1-12月全球锌市供应短缺2.61万吨。
   • 2020年全年供应过剩63.2万吨。
   • 趋势：整体供应偏紧，对锌价形成支撑。

2. 现货价格：

   • 上海现货锌价为25920元/吨，基差为-200元/吨，显示期货价格略低于现货，偏空。

技术面分析

1. 库存变化：

   • 3月3日LME锌库存减少450吨至142725吨。
   • 上期所锌库存仓单增加2938吨至109258吨。
   • 趋势：LME库存下降，上期所库存上升，中性。

2. 盘面走势：

   • 沪锌近期震荡上涨，收于20日均线之上，20日均线向上。
   • 趋势：上涨趋势延续，偏多。

3. 主力持仓：

   • 主力净多头，多头增加，空头减少。
   • 趋势：多头占优，偏多。

市场行情数据

3月3日沪锌期货各合约价格及持仓情况

总计

• 总成交手数：340217
• 总成交额：4434148.89万元
• 总持仓手数：254607
• 持仓变化：+2349

现货市场行情

• 上海：
  • 0#锌锭：25920元/吨，+490元/吨
  • 1#锌锭：25870元/吨，+490元/吨
• 广州：
  • 0#锌锭：25905元/吨，+510元/吨
  • 1#锌锭：25855元/吨，+510元/吨
• 天津：
  • 0#锌锭：25900元/吨，+500元/吨
  • 1#锌锭：25850元/吨，+500元/吨

锌精矿价格行情

• 全国主要城市锌精矿价格（品位50%）：

  • 济源：20100元/金属吨，+690元/金属吨
  • 郴州：19900元/金属吨，+590元/金属吨
  • 昆明：20200元/金属吨，+590元/金属吨
  • 河池：19800元/金属吨，+590元/金属吨
  • 西安：20100元/金属吨，+590元/金属吨
  • 陇南：20000元/金属吨，+790元/金属吨
  • 凉山州：20000元/金属吨，+590元/金属吨
  • 赤峰：19700元/金属吨，+690元/金属吨

• 锌精矿TC（周）：

  • 南方地区：3800元/金属吨
  • 北方地区：4100元/金属吨（-100元/金属吨）
  • 进口：150美元/干吨
  • 内蒙：4100元/金属吨（-100元/金属吨）
  • 陕西：3700元/金属吨
  • 四川：3800元/金属吨
  • 云南：3500元/金属吨
  • 广西：4000元/金属吨
  • 湖南：4000元/金属吨
  • 河南：3750元/金属吨（-50元/金属吨）

交易所仓单报告

• 上期所锌库存：109258吨，较上日增加2938吨
• LME锌库存：142725吨，较上日减少450吨

短期市场观点

• 价格走势：沪锌震荡上涨，收阳线，成交量放大，持仓多头减仓，空头增仓，总体为放量上涨。
• 技术指标：
  • 均线系统：价格收于20日均线之上，20日均线向上，偏多。
  • KDJ指标：上升，处于强势区域，超买加重。
  • 趋势指标：多头与空头力量胶着。
• 操作建议：ZN2204合约建议多单持有，止损25300元/吨。

持仓排名

产能利用率

• 2021年12月：国内重点锌锭冶炼厂产能利用率为86.83%，环比下降1.89%，同比下降6.01%。

总结

综上所述，沪锌期货市场在2022年3月3日呈现震荡上涨趋势，基本面显示供应偏紧，技术面显示多头力量增强，但持仓变化显示空头亦积极增仓，多空博弈加剧。建议投资者在ZN2204合约上多单持有，并设置止损25300元/吨。市场参与者需密切关注供需变化及技术指标信号，以应对可能的震荡盘整走势。