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台灣股市總結

核心內容

台灣股市週二（8/28）表現強勁，加權指數上漲87.34點（+0.8%），櫃買指數上漲0.16%，均呈現價漲量增的態勢。台股延續反彈波段，櫃買則延續跌深反彈格局。法人買賣超方面，外資買超81.1億，投信買超12.4億，自營商買超1.0億。上櫃市場外資賣超11.0億，投信買超1.0億，自營商賣超0.6億。

主要觀點

• 台股表現：加權指數跳空上漲，封閉8月13日空方缺口，站回各級均線之上，顯示市場信心回升。櫃買指數也持續收在五日均線之上，預期後市將延續跌深反彈格局。
• 強勢股：IC設計與LED相關個股表現亮眼，包括矽力-KY、創意、晶電、榮創等。其他如台達電、亞德客-KY、聯亞等也呈現反彈。
• 弱勢股：被動元件與部分個別修正股下跌，如國巨、奇力新、蜜望實等。部分股票因漲多拉回或市場整體走勢不佳而走低。
• 國際股市：美國與墨西哥達成貿易協議，市場信心提升，美股四大指數均上漲。歐股表現分化，部分國家如英國與印度走高，德國與俄國走低。亞股表現不一，中國大陸與台灣股市均呈現成長。
• 國際原物料：原油、黃金、銅、鉛等價格波動，其中銅與鎳表現較佳，而小麥與玉米則略有下跌。
• 美墨貿易協議：美國與墨西哥達成雙邊貿易協議，緩解貿易緊張局勢，有利於全球市場。汽車零組件比例提高，農產品零關稅，預期對美國貿易政策有影響。
• 美國經濟數據：8月消費者信心指數上揚至133.4，為2000年10月以來最高。房價持續上漲，6月20大都會房價年增6.3%，但貿易逆差擴大至722億美元。
• 重點個股表現：
  • 美律：獲野村證券買進評價，預期營收與獲利雙升，受益於電競耳機需求與毛利率回升。
  • 儒鴻、聚陽：受益於歐美市場穩定成長與電商擴張，預期下半年毛利提升。
  • 華航：貨運表現優異，國際貨運量成長，預期2018年營運持續改善。
  • 橋椿金屬：新廠生產良率提升，營收預期二位數成長，但毛利率仍處於較低水平。
  • 中裕新藥：Trogarzo申請歐藥證，預期年底上市，有利於公司獲利。
  • 友通：上半年EPS創10年新高，受益於工業電腦與嵌入式系統需求，預期全年成長動能持續。

關鍵信息

• 台股指數：
  • 加權指數：10,989點，漲87.34點（+0.8%），成交量1,297億。
  • 柜買指數：141.99點，漲0.23點（+0.16%），成交量289.4億。
• 法人買賣超：
  • 上市：外資買超81.1億，投信買超12.4億，自營商買超1.0億。
  • 上櫃：外資賣超11.0億，投信買超1.0億，自營商賣超0.6億。
• 國際股市表現：
  • 美股：道瓊指數26064.02，S&P 500 2897.52，NASDAQ 8030.04。
  • 欧股：英國7617點（+0.5%），法國5485點（+0.1%），德國12527點（-0.1%）。
  • 亞股：台灣、日本、韓國等股市表現不一，部分走高。
• 國際原物料：
  • 原油（紐約）68.5美元，黃金1,201美元，銅6,147美元，鎳13,675美元。
• 美墨貿易協議：汽車與農產品為重點，雙方將於2020年重新審查，有助於緩和貿易緊張。
• 美國經濟數據：
  • 8月消費者信心指數133.4，創2000年以來新高。
  • 房價持續上漲，6月20大都會房價年增6.3%，但貿易逆差擴大。
• 重點個股預期表現：
  • 美律：預期2018-2020年每股純益為9.46、12.99、14.66元。
  • 儒鴻：預期2018年營收38.7億元，EPS預估17.07元。
  • 聚陽：預期2018年營收230.9億元，EPS預估6.76元。
  • 廣越：預期下半年毛利率衝高至20%以上。
  • 華航：貨運表現優異，預期全年營收持續成長。
  • 中裕新藥：Trogarzo預計年底上市，可認列銷售權利金與里程金。
  • 友通：上半年EPS創10年新高，預期全年EPS為5元以上。

盘勢預測

• 台股：後市以震盪偏多為主，仍有個股表現空間，上檔面臨11,261點與11,100點反壓。
• 櫃買股：後市仍待緩步墊高築底，中小型題材股可留意基本面。

未來注意事項

• 週三（8/29）：台股法說會（富邦金），美國將公布房貸綜合指數、房貸利率、DOE原油週庫存量與GDP等重要數據。
• 國際市場動向：關注美國與墨西哥貿易協議對市場的影響，以及美墨關係對中美貿易談判的可能影響。
• 市場風險：房市需求強勁但待售餘屋不足，房價上漲速度快於薪資，可能影響未來交易壓力。

投資建議

• 美律：受惠於電競耳機需求與毛利率回升，建議持續關注。
• 儒鴻、聚陽：受益於歐美市場穩定成長與電商擴張，預期下半年毛利提升。
• 華航：貨運表現優異，國際貨運版圖持續擴張，建議長期看好。
• 橋椿金屬：新廠營運改善，預期營收二位數成長，但毛利率仍有落差。
• 中裕新藥：Trogarzo申請歐藥證，預期年底上市，建議逢低布局。
• 友通：上半年EPS創10年新高，預期全年成長動能持續，建議關注工業自動化、醫療與車載市場。

結論

整體而言，台灣股市週二表現強勁，延續反彈格局。國際市場方面，美國與墨西哥貿易協議對市場信心有正面影響，美股表現穩定。重點個股如美律、儒鴻、聚陽、華航等均有亮眼表現，預期後市仍有成長空間。然而，市場仍需面對上檔反壓與部分產業的修正壓力，建議投資人關注基本面與產業動態，並留意國際貿易政策變化對市場的影響。