20260819-光大证券-每日策略丨三大指数涨跌互现_震荡分化之后行情怎么走_3页_535kb

报告摘要

每日策略总结：三大指数涨跌互现，行情震荡分化

核心内容

8月18日，A股市场呈现探底回升态势，三大指数涨跌互现。上证指数微涨0.19%，深证成指和创业板指分别下跌0.56%和0.92%。当日沪深京三市超3200股下跌，市场整体情绪偏谨慎，成交额为2.42万亿元，较前一交易日小幅放量200亿元。

主要观点

市场情绪分化
- 科技成长题材近期涨幅较大，短线获利盘集中兑现，导致相关板块出现调整。
- 中东地缘局势再度升温，引发避险情绪，资金加速从高位成长赛道转向防御性品种。
- 市场呈现存量博弈特征，板块轮动加快，个股普跌，观望情绪有所抬头。
行业表现亮点
- 农业股：整体表现强势，神农种业等近20股涨停，反映市场对粮食、种业等低位防御板块的偏好。
- 油气概念：石化机械涨停，受益于中东局势和大宗商品涨价预期。
- 养殖板块：生猪、鸡肉价格阶段性回暖，行业去产能效果显现，带动养殖板块修复。
政策利好与市场预期
- 九部门联合印发《关于进一步激发下沉市场活力活跃县域消费的意见》，首次系统部署县域消费政策，强调渠道升级、业态创新和要素保障。
- 政策旨在提升县域消费能力，推动商贸零售、物流快递、品牌消费等环节需求扩容。
- 县域消费市场渗透率低，具备增长潜力，利好具备县域渠道布局的连锁零售企业。
猪价上涨与行业反转预期
- 全国生猪均价连续7天上涨，达到近35天最高点，南北普涨，市场对猪价修复信号明确。
- 驱动因素包括供给端惜售、二次育肥补栏、需求端淡旺切换等。
- 长期来看，母猪存栏持续去化，预计2027年二季度后供给收缩，猪价反转逻辑增强。