20250126-国盛证券-基础化工行业周报_化工企业全面拥抱AI_建议重视相关趋势_8页_695kb

化工行业周报总结

本报告聚焦基础化工业拥抱AI趋势及相关投资机会。东阳光作为氟化工和电容器材料龙头，已与光模块企业中际旭创董事长刘圣通过股份转让建立战略协同，刘圣通过新一致行动人丰禾盈晖入股，强化了公司在AI产业链的地位。公司产品如制冷剂价格持续上升，化成箔和积层箔项目推动业务增长，多重利好促进持续发展。

化工行业特点在于产业链长、下游应用广，当前有563只标的，历史中诞生了多只“十倍股”。报告提出四种投资风格：景气周期、赛道成长、放量成长和价值红利。景气周期机会源于海外供给转移到位，重点关注TMA、制冷剂等化工品，过去机会如正丹股份大幅上涨。赛道成长方向包括铜互连、半导体、新型显示等科技映射领域，推荐股票如精达股份、鼎龙股份、莱特光电等。

此外，东阳光被评为"买入"，中岩大地等在新基建领域有高弹性。风险包括下游需求不足、产品价格波动及油价下跌。整体上，建议投资者关注AI协同企业、景气周期和赛道成长标的，抓住2025年机会。