20250112-国盛证券-基础化工行业周报_化工企业立足产业链优势转型_拥抱AI_建议重视相关趋势_8页_695kb

基础化工行业周报总结

行业机会展望

基础化工作为产业链长、下游应用广泛的板块，已成为市场稀缺的投资机会。目前化工标的达563只，2020年以来诞生多只“十倍股”。投资风格可总结为四个象限：景气周期、赛道成长、放量成长、价值红利。

• 景气周期：受益于海外装置退出带来的供给东移，当前周期尚未结束，推荐关注TMA、制冷剂、维生素等产品价格弹性标的，如正丹股份。
• 赛道成长：聚焦铜互连、新型显示、半导体材料、固态电池等领域的核心标的，如精达股份、鼎龙股份、莱特光电、尚太科技。
• 新基建：推荐核电、西部水电相关的岩土工程龙头中岩大地。

重点公司动态

• 东阳光：公告控股股东一致行动人变更，新增科技相关战略投资者中际旭创董事长刘圣，推动公司在氟化工、电容器材料及液冷解决方案领域的协同。
• 中岩大地：聚焦核电、西部水电，具有高弹性和稀缺性。

风险提示

• 下游需求不及预期。
• 产品价格大幅波动。
• 国际油价暴跌。

小结

化工板块投资需关注景气周期变化与赛道成长机会，结合估值节奏把握核心标的。