20140623-招商证券-煤炭_能源结构调整专题报告之三-美国战略至上_页岩气革命和新能源推动能源独立_18页_1mb

美国能源结构调整与战略分析总结

核心内容

本报告分析了美国能源战略的演变，特别是从依赖外国资源到实现能源独立的转变，以及新能源革命对能源结构的影响。同时，对比了中国能源战略的差异，强调了美国在能源结构调整中体现的战略至上、去工业化和能源安全的重要性。

主要观点

• 资源丰富，能源消费弹性较低：美国天然气、煤炭和石油资源储量丰富，产量均居世界前三。由于产业结构调整和能源利用效率提升，能源消费弹性显著降低。
• 能源结构调整回顾：美国能源结构经历了三个主要阶段，分别是1970—1990年核电提升与煤炭复兴，1990—2005年能源消费结构基本稳定，以及2005至今天然气占比大幅提升，煤炭占比下降。
• 能源独立与新能源革命：奥巴马政府将新能源发展提升至国家战略高度，推动能源独立和环保目标。页岩气革命和近海油气开发禁令的开放，使美国能源独立迈出实质性步伐。
• 能源结构调整原因：70年代主要解决能源安全问题，通过核能和煤炭替代石油和天然气；2005年后则同时解决能源安全和环保问题。
• 借鉴意义：美国能源战略的成功经验包括战略至上、去工业化降低能源消费弹性、能源独立与安全的结合。而中国则因资源限制，逐渐依赖进口，走上了与美国相反的道路。

关键信息

美国能源结构特点

• 化石能源：石油、天然气和煤炭的消费占比分别为37.1%、29.6%和19.8%（2012年），总体化石能源消费占比仍高达86.5%。
• 可再生能源：占比从2005年的0.9%提升至2012年的2.3%，年度复合增速为13.7%。
• 能源消费弹性：从1950—1970年的0.84下降至1970—2010年的0.19，显示能源效率提升和产业结构变化。
• 能源进口情况：石油进口量约4.2亿吨（2012年），天然气净进口量约429亿方，煤炭出口量接近1亿吨。

能源结构调整阶段

1. 1970—1990年：核电装机容量从700万千瓦增长至9962万千瓦，占比提升6.7个百分点；煤炭消费占比提升5.5个百分点；石油和天然气占比分别下降4.2和8.6个百分点。
2. 1990—2005年：能源消费结构基本稳定，化石能源在窄小区间波动。
3. 2005至今：天然气消费占比大幅提升，煤炭消费占比下降较多，页岩气革命成为关键推动因素。

能源独立与新能源发展

• 能源独立目标：从70年代开始提出，但因技术、经济和政治原因未能实现。页岩气革命和近海油气禁令的开放，使能源独立取得实质进展。
• 新能源政策：奥巴马政府将新能源发展纳入国家战略，推动核能、风能和太阳能等清洁能源发展，提高能源利用效率，实现节能减排。
• 能源安全与环保并重：新能源战略既解决能源安全问题，也应对环境挑战。

与中国的对比

• 中国能源战略：受资源限制，从能源独立转向大量进口，与美国相反。
• 能源消费弹性：中国能源消费弹性较高，与经济发展紧密相关。
• 能源结构：中国能源结构仍以煤炭为主，未来可能面临更严峻的环境压力。

结论

美国能源战略的成功在于其战略至上、去工业化和新能源革命的结合，而中国则因资源限制和经济发展需求，采取了不同的路径。美国的经验为其他国家提供了重要的借鉴，特别是在能源安全和可持续发展方面。