20201123-万联证券-计算机行业周观点_关注物联网领域各场景应用的投资机遇_12页_1mb

报告摘要

物联网及计算机行业投资机遇分析总结

核心内容

本报告聚焦于物联网领域各场景应用的投资机遇，同时分析了计算机行业在2020年11月16日至22日的周行情及投资建议。报告指出，尽管计算机行业整体表现弱于沪深300指数，但新基建驱动下行业仍具备中长期向好趋势，建议投资者关注云计算、网络安全、人工智能、车联网等高景气度细分领域。

主要观点

行业热点事件：
- 中国电信与清华大学战略合作升级：双方将在下一代互联网、车路协同、网络安全等方向展开合作，推动技术研究和应用创新。
- 中国移动召开物联网联盟产业生态峰会：随着5G技术成熟，物联网作为5G下游应用的重要场景，迎来新一轮发展机遇。峰会为产业链提供指引，明确产品创新和应用方向。
- 无线云网融合智慧服务白皮书发布：中国移动联合多家企业发布白皮书，旨在推动无线云网融合智慧服务解决方案的发展与应用，助力5G网络新生态构建。
行业表现：
- 整体表现：上周沪深300指数上涨1.78%，而申万计算机行业下跌0.70%，跑输指数2.48个百分点，在申万一级行业中排名第25位。
- 子行业表现：上周计算机设备和计算机应用行业均下跌，但2020年累计来看，计算机应用行业涨幅显著，达17.53%。
- 估值情况：SW计算机行业PE(TTM)反弹至72.84倍，高于历史均值55.75倍，估值处于较高水平。
- 交易活跃度：上周行业周成交额为1732.71亿元，日均346.54亿元，较上周下降29.38%。
个股表现：
- 涨跌分化：222只个股中，86只上涨，135只下跌，上涨股票数占比38.74%。
- 重点个股：部分重点个股表现较好，如恒生电子（+2.29%）、东方财富（+3.08%）、广电运通（+1.79%），而神州信息（-8.14%）、长亮科技（-5.24%）等出现较大跌幅。
投资建议：
- 关注领域：建议投资者关注云计算、人工智能、车联网等高景气度板块下的业绩确定性强的优质标的。
- 重点推荐公司：
  - 金融科技：广电运通（央行数字货币预期）、东方财富
  - 金融IT龙头：恒生电子、长亮科技、神州信息
  - 服务器：浪潮信息（云基础设施需求上升）
  - 高性能计算：中科曙光
  - 智能轨交：佳都科技

关键信息

风险提示：
- 全球地缘政治风险（如美伊冲突可能影响金融市场）
- 技术推进不达预期可能影响产品商业化进程
- 行业IT资本支出低于预期，如政务信息化领域财政紧张可能影响采购进度
投资评级：
- 行业评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）
- 公司评级：
  - 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
  - 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
  - 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
  - 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上
数据来源：
- Wind、万联证券研究所
- 报告日期：2020年11月23日

公司投资评级一览表

证券代码	公司简称	每股收益（19A）	每股收益（20E）	每股收益（21E）	每股净资产（19A）	收盘价（最新）	市盈率（19A）	市盈率（20E）	市盈率（21E）	市净率（最新）	投资评级
600570	恒生电子	1.76	1.31	1.41	3.67	90.70	44.16	69.24	64.33	21.59	增持
300059	东方财富	0.28	0.24	0.29	3.69	25.73	56.81	107.21	88.72	6.96	增持
000977	浪潮信息	0.71	0.68	0.97	7.70	28.61	42.13	42.07	29.49	3.35	增持
603019	中科曙光	0.66	0.58	0.81	4.78	36.29	52.39	62.57	44.80	8.35	增持
002152	广电运通	0.31	0.37	0.48	4.06	11.97	31.00	32.35	24.94	2.68	增持
600728	佳都科技	0.41	0.20	0.34	3.06	8.80	22.73	44.00	25.88	2.86	增持
300348	长亮科技	0.19	0.35	0.48	1.63	20.45	107.63	58.43	42.60	9.85	买入
000555	神州信息	0.39	0.61	0.59	5.53	17.83	38.07	29.23	30.22	3.17	买入