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报告摘要

冠通期货每日交易策略总结 (2024年05月09日)

重要提示：投资有风险，入市需谨慎。以下分析基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。请务必阅读最后免责声明。

整体市场概览

当日国内期货主力合约涨跌互现。集运指数(欧线)表现强劲。股指期货全线收涨，国债期货多数下跌。资金流向显示部分板块资金流入，期货主力合约资金流出压力较大。

热点品种分析与核心观点

玻璃
- 供需：
  - 供应：检修装置增多，但整体产量仍处高位；关注预期外检修。
  - 需求：下游成交稳定，部分城市限购放开刺激情绪；需求刚性较强；但产业利润创新低。
- 价格：成本支撑下短期震荡，关注上游纯碱价格，不排除反弹。
- 建议：中性，短期震荡。
焦煤
- 供需：
  - 需求：钢厂复产，终端需求回暖；高炉开工上升。
  - 供给：下游补库已至合理水平，节后需求放缓，铁水回升斜率缓。
  - 库存**：
    - 港口库存去化流畅性存疑，高库存形成压力。
- 价格：短期震荡上行（逢低做多），支撑位参考1730。
- 建议：偏多，关注下方支撑。
黄金
- 行情：亚盘冲高回落，维持震荡。
- 驱动：
  - 地缘风险升温（巴以冲突、停火谈判）。
  - FOMC鹰派委员言论（卡什卡利）降温降息预期，美元走强。
- 技术：关注2330-2280美元/盎司区间。
- 建议：高抛低吸，震荡区间操作。
原油
- 背景：
  - 地缘风险基调缓和，但持续性存疑。
  - 美联储鹰派压制降息预期，原油需求前景承压。
  - 库存增加（中国检修、美国可能释放战略储备？）、产油国增产（伊朗、欧佩克部分）。
- 动态：EIA报告下调需求增速，原油、PVC、玻璃等建议观望。
- 建议：震荡运行，关注地缘变化。
螺纹钢 & 热卷
- 背景：黑色系整体回调放缓，宏观乐观，钢厂复产、成材需求修复待观察。
- 期货：
  - 螺纹/热卷：基本面边际好转（复产、需求预期），盘面回调空间有限；螺强于卷。
  - 成本端支撑尚可。
  - 库存存在（成材社库递减，但钢厂库可能高）。
- 建议：观望或轻仓多单持有，关注政策落地和自身基本面边际变化。
纯碱
- 供需：部分装置检修，开工率下降，出货率下降，库存仍在累积，产能去化预期仍在。
- 驱动：短线可能出现反弹机会。
- 建议：偏多，关注供应扰动，区间操作。
尿素
- 供需：供应端检修增多，日产边际回落；需求（复合肥）支撑尚可，厂库低，延续去库。
- 价格：偏弱震荡，关注2080-2100支撑；期货连续回调。
- 建议：观望或轻仓操作，谨慎追涨杀跌。