20211205-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金继续下调股票仓位_7页_590kb

报告摘要

本报告是天风证券研究所发布的金融工程周报，主要分析了2021年12月3日公募基金的风格配置情况，包括股票仓位、大小盘配置、行业配置等维度。通过模拟基金持仓数据和结合市场信息，对公募基金的风格变化进行监控与分析。

基金持仓数据获取方式：由于公募基金仅在半年报和年报中披露全部持仓，而季度报告仅披露前十大重仓股，因此需要结合上市公司十大股东信息和基金行业配置信息，对基金持仓进行模拟补全。
模拟持仓方法：假设基金非重仓股在不同时间点的持股种类不变，仅持股权重按比例变化，利用T-1期非重仓股持仓数据按比例放缩权重，可得到T期非重仓股模拟持仓。
股票仓位变动情况：
- 截至2021年12月3日，普通股票型基金股票仓位中位数为86.3%，较上周下降2.2%。
- 偏股混合型基金股票仓位中位数为85.0%，较上周下降0.9%。
大小盘配置变动：
- 普通股票型基金在大盘组合的仓位下降2.1%，在小盘组合的仓位下降0.1%。
- 偏股混合型基金在大盘组合的仓位下降0.0%，在小盘组合的仓位下降0.9%。
行业配置情况：
- 公募基金在电子、医药、电力设备、食品饮料、基础化工、计算机等行业配置权重较高。
- 本周偏股投资型基金在医药、食品饮料、电子等行业的仓位下降，而在电力设备、基础化工、国防军工、非银金融、房地产等行业的仓位有所提升。
仓位分位点分析：
- 普通股票型基金当前仓位在2016年以来的分位点为19.4%。
- 偏股混合型基金当前仓位在2016年以来的分位点为47.9%。

日期	基金类型	股票仓位	小盘仓位	大盘仓位
20211203	普通股票型	86.3%	31.7%	54.6%
20211203	偏股混合型	85.0%	31.9%	53.1%