20210822-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金继续下调仓位_7页_590kb

报告摘要

本报告为2021年8月22日发布的公募基金风格配置监控周报，重点分析了截至2021年8月20日普通股票型基金与偏股混合型基金的股票仓位及行业配置变化。报告通过结合基金季报、半年报和年报信息，构建了公募基金持仓模拟机制，并基于此对基金风格进行日度监控。

基金仓位估计方法：由于基金仅在半年报和年报中披露全部持仓，报告通过季报中披露的前十大重仓股和上市公司十大股东信息，模拟基金的全部持仓。非重仓股的持仓权重假设在行业分类下保持不变，仅按比例调整。
仓位变动趋势：截至2021年8月20日，普通股票型基金的股票仓位中位数为89.3%，较上周下降0.8%；偏股混合型基金的股票仓位中位数为86.1%，较上周下降0.7%。
大小盘配置变化：普通股票型基金在市场大盘组合上的仓位下降2.8%，而在市场小盘组合上的仓位上升2.1%；偏股混合型基金在市场大盘组合上仓位下降1.3%，在市场小盘组合上仓位下降0.6%。
行业配置变化：公募基金在医药、食品饮料、电力设备、电子、基础化工、非银金融等行业配置权重较高。本周偏股混合型基金在医药、食品饮料等行业的仓位下降，在银行、非银金融、房地产等行业的仓位有所提升。
分位点分析：普通股票型基金和偏股混合型基金当前仓位估计值在2016年以来的分位点分别为56.3%和61.1%，表明当前仓位处于中等偏下水平。

日期	基金类型	股票仓位	小盘仓位	大盘仓位
20210820	普通股票型基金	89.3%	34.5%	54.8%
20210820	偏股混合型基金	86.1%	29.7%	56.3%

本报告观点反映了分析师的个人看法，不构成具体投资建议，且与报酬无直接或间接联系。

类别	说明	评级
股票投资评级	相对沪深300指数的涨跌幅	买入、增持、持有、卖出
行业投资评级	相对沪深300指数的涨跌幅	强于大市、中性、弱于大市