20170901-东海证券-金融工程日报_13页_899kb
报告摘要
金融工程日报总结（2017年9月1日）
核心内容概述
本报告为2017年9月1日的金融工程日报，涵盖市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权等关键金融指标的分析。报告提供了最新的市场数据和趋势，帮助投资者评估市场走势与行业动向。
一、市场指数表现
1.1 重要指数表现
- 最新1个交易日：各指数涨跌不一，创业板指数涨幅最大（0.58%），上证50跌幅最大（-0.50%）。
- 最新5个交易日：所有指数均上涨，金融指数涨幅最大（5.89%）。
- 最近22个交易日：所有指数均上涨，创业板指数涨幅最大（6.22%）。
| 指数名称 | 最新1日收益率 | 最新5日收益率 | 最近22日收益率 |
|---|---|---|---|
| 上证50 | -0.50% | 2.58% | 1.22% |
| 沪深300 | -0.32% | 2.34% | 1.37% |
| 中证500 | 0.26% | 3.06% | 2.93% |
| 上证指数 | -0.08% | 2.73% | 2.07% |
| 中小板指数 | 0.29% | 2.82% | 3.62% |
| 创业板指数 | 0.58% | 2.99% | 6.22% |
| 金融指数 | 0.27% | 5.89% | 3.54% |
二、行业表现
1.2 行业指数表现
- 最新1个交易日：有色金属涨幅最大（1.18%），家用电器跌幅最大（-1.42%）。
- 最新5个交易日：仅家用电器下跌（-0.41%），其余行业均上涨，钢铁涨幅最大（7.34%）。
- 近一个月：多数行业上涨，计算机涨幅最大（8.60%），家用电器跌幅最大（-0.58%）。
| 行业名称 | 最新1日收益率 | 最新5日收益率 | 最近22日收益率 |
|---|---|---|---|
| 采掘 | 0.54% | 5.58% | 4.74% |
| 传媒 | 0.48% | 3.05% | 3.32% |
| 电气设备 | 0.54% | 2.45% | 2.44% |
| 电子 | 0.46% | 3.47% | 4.63% |
| 房地产 | -0.35% | 1.71% | -0.33% |
| 纺织服装 | 0.44% | 2.29% | 1.15% |
| 非银金融 | 0.34% | 6.08% | 3.55% |
| 钢铁 | 0.45% | 7.34% | 7.80% |
| 公用事业 | -0.27% | 0.54% | 2.20% |
| 国防军工 | -0.07% | 0.20% | 4.16% |
| 化工 | 0.48% | 2.99% | -0.04% |
| 机械设备 | 0.27% | 1.87% | 2.35% |
| 计算机 | 0.71% | 2.98% | 8.60% |
| 家用电器 | -1.42% | -0.41% | -0.58% |
| 建筑材料 | -0.60% | 1.71% | 1.21% |
| 建筑装饰 | -0.24% | 2.48% | 0.68% |
| 交通运输 | -0.21% | 3.01% | 2.76% |
| 农林牧渔 | 0.60% | 2.62% | 4.72% |
| 汽车 | 0.22% | 1.34% | 0.22% |
| 轻工制造 | 0.53% | 3.07% | 1.97% |
| 商业贸易 | -0.05% | 1.67% | 0.64% |
| 食品饮料 | 0.09% | 1.80% | 2.90% |
| 通信 | -0.13% | 1.98% | 5.01% |
| 休闲服务 | 0.65% | 2.15% | 0.95% |
| 医药生物 | 0.16% | 1.30% | 2.60% |
| 银行 | -1.00% | 1.81% | -0.16% |
| 有色金属 | 1.18% | 6.84% | 5.93% |
| 综合 | 0.37% | 2.62% | 3.52% |
三、融资融券情况
- 8月30日两融余额：上涨至9401.24亿元，其中融资余额为9351.28亿元，融券余额为49.95亿元。
- 行业融资余额：非银金融居首。
- 行业融券余额：非银金融和银行居前。
四、股指期货表现
- 最新交易日基差：
- IH1709（上证50股指）基差为正（0.37%），年化基差为9.11%。
- IF1709（沪深300股指）基差为正（0.20%），年化基差为4.78%。
- IC1709（中证500股指）基差为负（-0.10%），年化基差为-2.34%。
| 类型 | 指数点位 | 昨日基差 | 今日基差 | 基差/指数 | 基差/指数（年化） |
|---|---|---|---|---|---|
| 上证50股指(IH) | 2724.80 | 3.37 | 10.17 | 0.37% | 9.11% |
| 沪深300股指(IF) | 3829.60 | -0.10 | 7.51 | 0.20% | 4.78% |
| 中证500股指(IC) | 6464.20 | -19.86 | -6.23 | -0.10% | -2.34% |
五、上证50ETF期权分析
4.1 隐含波动率
- 最近几个交易日，中国波指和期权隐含波动率有所回升，但近两个交易日略有回落。
4.2 期权合约虚值结构
- 远月合约：购虚值大于沽虚值，远月购3月2.750元行权价合约虚值最大（5.56%）。
- 近月合约：购虚值大于沽虚值，近月购9月2.750元行权价合约虚值最大（1.51%）。
- 趋势：近期合约购虚值持续高于沽虚值。
4.3 期权合约持仓量和成交量
| 合约 | 持仓量 | 成交量 |
|---|---|---|
| 购 1709 | 490,758 | 346,169 |
| 沽 1709 | 559,684 | 252,267 |
| 购 1710 | 81,135 | 64,736 |
| 沽 1710 | 81,134 | 49,439 |
| 购 1712 | 149,797 | 18,233 |
| 沽 1712 | 188,133 | 19,466 |
| 购 1803 | 69,593 | 11,919 |
| 沽 1803 | 47,395 | 13,078 |
六、评级体系
1. 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。
2. 行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
- 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%。
3. 公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间。
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。
七、风险提示与免责条款
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八、分析师简介
- 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年，具有丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。
九、联系信息
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