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报告总结：东兴晨报2023年7月31日

银行业跟踪

• 政治局会议修正市场预期，强调逆周期调节和政策储备；地产政策优化，预计有助修复市场悲观预期。
• 银行板块上周跑赢沪深指数，估值PB 0.56倍，处于近五年低位；个股如宁波银行、招商银行录得正收益。
• 推荐银行业绩修复，估值低点提供中长期吸引力；区域性银行如宁波银行被视为高成长潜力股。
• 风险：经济下行导致资产质量恶化，息差收窄，信用风险上升。

煤炭行业分析

• 中国神华煤炭业务主导，产业链一体化模式增强稳定性；业绩稳健，2023-2025年预计净利润增长。
• 煤价上涨趋势持续，需求旺季支撑，铁路运输成本低；“中特估”概念加持，投资价值提升。
• 推荐“强烈推荐”，关注煤炭长协定价和新能源布局。

其他行业与宏观经济

• 宏观经济：美联储加息预期未改，欧洲通胀压力存在；中国经济复苏数据持平，PMI指标改善。

• 电力设备：天合光能业绩高增长，组件出货量上升，N型技术布局增强竞争力。

• 房地产：基金持仓降低，推荐高信用央国企如保利发展，以及运营稳健房企。

• 个股与要闻：涉及海底捞盈利反弹、碧桂园亏损预警等，风险提示包括经济放缓和政策落地不及预期。

• 报告整体看好下半年绝对收益机会，强调政策支持与估值修复潜力。