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储能行业2026年半年度展望总结

核心内容

全球储能行业在2026年维持高景气度，各区域市场呈现差异化增长格局。中国、美国、欧洲及新兴市场均在储能领域展现出强劲的增长动力，但同时面临政策、成本及出口等风险因素的制约。

主要观点

中国储能市场

1. 收益机制持续完善：随着全国统一电力现货市场建设推进，中国储能行业形成了“容量电价 + 峰谷套利 + 辅助服务”的三大收益体系，进一步推动行业发展。
2. 区域集中度高：新能源资源丰富的西北地区成为储能装机主力，河北、陕西、宁夏、内蒙古和新疆为2026年4月新型储能招标落地规模前五的省份。
3. 电网侧储能增长显著：电网侧储能需求持续增长，占比达70%，成为行业增长的核心驱动力。
4. IRR敏感性分析：在具备高容量电价或高峰谷价差的地区，储能项目的IRR普遍可达5.9%以上；若无容量电价或价差狭窄，IRR将显著下降。
5. 政策不确定性风险：114号文要求用户侧储能需缴纳上网线损费用及系统运行费，若政策不变，可能压缩储能项目的套利空间，影响收益。

美国储能市场

1. 中短期高景气延续：美国储能市场因新能源配储和AI算力缺口双轮驱动，保持中短期高景气。
2. 装机集中于特定州：亚利桑那州、德克萨斯州和新墨西哥州是美国储能装机的主要地区，其中亚利桑那州因风光发电占比高，成为核心增长点。
3. 项目审批与建设周期长：美国储能项目有意向开工规模持续下滑，且项目审批流程长，可能影响未来装机节奏。
4. 政策影响显著：特朗普政府对光伏和风电发展的限制，拖累新能源配储的中长期需求增长。

欧洲储能市场

1. 能源风险推动增长：欧洲能源危机和碳中和目标推动储能需求持续增长，电网侧储能成为主要增长动力。
2. 英国需求突出：英国储能项目数量居欧洲首位，但审批流程较长，预计2027-2028年逐步释放。
3. 电价波动驱动需求：天然气价格波动主导欧洲电价中枢，叠加能源安全需求，储能市场将持续受益。

新兴市场储能需求

1. 需求爆发式增长：新兴市场如澳大利亚、中东、东南亚和中亚的储能需求快速增长，但项目落地速度相对缓慢。
2. 建设周期长：尽管市场需求旺盛，但项目审批和建设周期较长，导致实际装机速度滞后。

关键信息

• 全球储能装机预期：2026年全球储能装机预计达到503 GWh。
• 储能电芯产量：同期储能电芯产量调整至832 GWh。
• 碳酸锂需求：对应碳酸锂需求约50万吨。
• 风险因素：
  • 地缘冲突
  • 关税及政策调整
  • 出口不及预期

数据与图表概览

增长驱动因素

• 政策支持：中国和欧洲的政策推动储能行业发展，形成稳定的收益机制。
• 新能源发展：新能源配储需求推动储能市场扩张，尤其在西北、美国及欧洲地区。
• 电价波动：电价的剧烈波动为储能项目带来套利空间，推动市场需求。
• AI算力需求：美国AI算力缺口成为储能增长的重要驱动力。

增长挑战

• 政策不确定性：各国储能配套政策、出口关税及补贴退坡可能影响中长期增长。
• 项目审批周期：海外项目审批和建设周期显著长于国内，导致订单转化缓慢。
• 成本压力：高关税及成本上升可能抑制出口节奏，影响整体装机增长。

总结

2026年全球储能行业增长逻辑清晰，各区域市场在政策、新能源发展及电价波动等因素推动下持续扩张。尽管存在阶段性扰动因素，但整体趋势向好。预计中性情境下，2026年全球储能装机量将达到503 GWh，储能电芯产量同步调整至832 GWh，对应碳酸锂需求约50万吨。未来行业发展仍需关注政策变化、成本控制及全球能源格局的稳定性。