20180518-财通证券-行业比较·景气跟踪_中观数据持续改善_22页_1mb

行业比较·景气跟踪总结

核心内容概览

本报告于2018年5月18日发布，通过中观数据对多个行业的景气度进行跟踪分析，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类行业。整体来看，部分行业景气度持续改善，而部分行业则面临价格波动或增速放缓的压力。

主要观点

上游材料

• 煤炭：4月原煤产量回升，6大发电集团煤炭库存明显下降，日均耗煤量已高于去年同期。
• 有色金属：铜价略微下滑，黄金价格继续回落，但锰价回升。
• 石油化工：国际原油价格持续上涨，天然气期货价格保持稳定。

中游材料与制造业

• 基础化工：甲醇、维生素价格明显下跌，其他化工品涨跌互现。
• 电力：6大发电集团日均耗煤量大幅上升，显示电力需求回暖。
• 钢铁：钢材库存持续下降，高炉开工率首次突破70%，显示行业复苏。
• 建材：水泥产量同比上涨，部分地区水泥价格持续上涨；玻璃价格企稳，产量回升。
• 工程机械：挖掘机销量同比大幅增长，重卡销量保持稳定增长。
• 交通运输：BDI指数回落，但3月港口景气指数大幅回升；铁路货运和客运量同比增长。
• 房地产：4月新开工和销售数据表现良好，但竣工数据出现较大同比下滑。

下游消费品

• 汽车：4月汽车销量同比上涨，新能源汽车销量依然强势。
• 白酒：高端白酒价格保持强势。
• 家电：空调产量增速持续强势，但家用洗衣机和电冰箱产量出现下跌。
• 农林渔牧：农产品价格基本持平，但生猪存栏和能繁母猪数量持续下降。
• 商贸零售&餐饮旅游：4月社会消费同比增速放缓。

TMT类

• 传媒：受《复联三》影响，本周观影情绪高涨，观影人数优于去年同期。
• 电子：2018年一季度智能手机、平板电脑出货量同比减少，DRAM价格指数DXI下降明显。

关键信息

上游材料

• 煤炭：秦皇岛动力煤价格580元/吨，大同动力煤价格450元/吨，焦煤坑口价915元/吨。
• 有色金属：铜价小幅下滑，黄金价格继续回落，锰价回升。
• 石油化工：布伦特原油期货结算价79.30美元/桶，WTI原油期货结算价71.49美元/桶。

中游材料与制造业

• 基础化工：对二甲苯价格7820元/吨，乙二醇价格7160元/吨，甲醇期货价2785元/吨。
• 电力：6大发电集团日均耗煤量76.69万吨，较上周上升11.43%。
• 钢铁：高炉开工率首次突破70%，钢材库存持续下降。
• 建材：水泥产量同比上涨3.2%，部分地区水泥价格持续上涨。
• 工程机械：3月挖掘机销量同比增长78.88%，4月继续大增。
• 交通运输：3月港口景气指数回升至112.23，BDI指数回落。
• 房地产：4月新开工和销售数据良好，竣工数据大幅下滑。

下游消费品

• 汽车：4月汽车销量231.9万辆，新能源汽车销量8.2万辆，同比大幅增长。
• 白酒：53度飞天茅台价格稳定在1499元，52度五粮液价格稳定在1099元。
• 家电：3月空调产量增速强劲，洗衣机、电冰箱产量出现下跌。
• 农林渔牧：猪肉、生猪、仔猪价格企稳，猪粮比下降。
• 商贸零售&餐饮旅游：4月社会消费同比增速放缓至9.4%。

TMT类

• 传媒：5月13日观影人次达4036万人次，票房收入15.2亿元，较上周增长明显。
• 电子：智能手机、平板电脑出货量同比减少，DRAM价格指数DXI下降明显。

风险提示

• 宏观经济变动风险：可能影响整体行业景气度。
• 政策风险：可能对部分行业产生重大影响。

图表目录

• 图1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格
• 图2：大同动力煤和古交焦煤价格
• 图3：煤炭产量变化情况
• 图4：6大发电集团煤炭库存变化
• 图5：LME工业金属期货价格
• 图6：COMEX黄金
• 图7：稀有金属锰价格
• 图8：原油连续结算价
• 图9：天然气期货价格
• 图10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格
• 图11：维生素系列价格
• 图12：尿素、纯碱价格
• 图13：甲醇期货价格
• 图14：二氯甲烷价格
• 图15：发电量同比增速
• 图16：6大发电集团日均耗煤量
• 图17：钢铁产量
• 图18：钢材价格指数
• 图19：螺纹钢现货及期货价
• 图20：主要钢材品种库存
• 图21：高炉开工率数据
• 图22：唐山钢厂产能利用情况
• 图23：水泥价格
• 图24：水泥产量
• 图25：浮法玻璃价格
• 图26：平板玻璃产量
• 图27：挖掘机、装载机、压路机销量同比
• 图28：重卡同比增速
• 图29：铁路货运量
• 图30：铁路客运量同比
• 图31：BDI指数
• 图32：港口景气指数及主要港口吞吐量
• 图33：民航客运量
• 图34：主要机场旅客吞吐量
• 图35：民航正班客座率
• 图36：物流景气指数
• 图37：70个大中城市住宅价格指数同比
• 图38：70个大中城市住宅价格指数环比
• 图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比
• 图40：53度飞天茅台京东及1号店价格
• 图41：52度五粮液京东及一号店价格
• 图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速
• 图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速
• 图44：汽车销量
• 图45：新能源汽车销售情况
• 图46：猪肉价格
• 图47：生猪及能繁母猪存栏
• 图48：猪粮比及二元能繁母猪价格
• 图49：鸡苗价格
• 图50：蔬菜生鲜价格指数
• 图51：社会消费品零售总额同比增速
• 图52：社会消费品零售总额累计同比增速
• 图53：电影观影人次及电影票房收入
• 图54：半导体制造商出货额
• 图55：DXI指数
• 图56：全球笔记本、平板电脑出货量
• 图57：全球手机出货量