行业比较·景气跟踪_房价同比增幅加快_工业金属价格普遍上升-20190507-财通证券-21页_3mb

行业比较·景气跟踪总结（2019年05月07日）

核心内容概览

2019年5月7日发布的行业景气跟踪报告，涵盖了上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业的最新动态。报告指出，整体行业景气度呈现分化态势，部分行业景气度上升，部分则有所回落，同时涉及宏观经济风险提示。

主要观点

• 上游材料：动力煤价格有所回升，六大发电集团煤炭库存小幅回升；工业金属价格普遍小幅上升，黄金价格无明显变化；国际油价明显回落，天然气期货价格小幅下跌。
• 中游材料与制造业：化学纤维品价格下降；电力行业耗煤量小幅回落；钢铁行业螺纹钢价格回落，钢材库存量减少；华东、中南地区水泥价格持续上升；工程机械销量增长，重卡销量下滑；铁路客运量同比增速回升，BDI指数回落。
• 下游消费品：白酒产量同比明显回升，五粮液价格平稳；家电行业空调、洗衣机产量增速回升，电冰箱同比回落；汽车销量同比加速下跌，但新能源汽车销量增长显著；猪肉价格平稳，鸡肉价格小幅上升；社会消费数据同比增速上升。
• TMT类：观影情绪有所回升，DXI指数小幅回落；全球平板电脑和笔记本出货量增长，智能手机出货量下降。

关键信息汇总

上游材料

• 煤炭：
  • 动力煤价格小幅回升，秦皇岛动力煤（Q5500）价格为622元/吨。
  • 大同动力煤（Q6000）车板价为484元/吨，较前周回升。
  • 焦煤价格较前周明显回落，古交焦煤坑口价为920元/吨。
  • 2019年3月原煤产量同比上升2.7%。
  • 六大发电集团煤炭库存可用天数为27.88天，较4月29日小幅回升。
• 有色金属：
  • 工业金属价格普遍小幅上升，LME铜、铝、锌、铅期货价格小幅波动。
  • 黄金价格小幅下滑，COMEX黄金价格为1282.3美元/盎司。
• 石油化工：
  • 布伦特原油期货结算价为71.24美元/桶，WTI原油期货结算价为62.25美元/桶，油价明显回落。
  • 天然气期货价格小幅下跌，NYMEX天然气期货价格为2.52美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

• 基础化工：
  • 化学纤维品价格下降，涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯切片价格均有所下降。
  • 维生素A、B1价格上升，维E价格平稳。
  • 尿素、纯碱价格下降。
  • 甲醇、二氯甲烷期货价格回升，聚乙烯价格平稳。
• 电力：
  • 六大发电集团日均耗煤量小幅回落，4月整体日均耗煤量为63.73万吨，同比下跌5.32%。
• 钢铁：
  • 螺纹钢价格小幅回落，主要钢材品种库存小幅回落。
  • 钢铁产量同比上升，3月生铁、粗钢、钢材产量分别增长7.6%、10%、11.4%。
• 建材：
  • 华东、中南地区水泥价格持续上升，其他地区价格下跌或平稳。
  • 3月水泥产量同比上升22.2%。
  • 浮法玻璃价格微幅下滑。
• 工程机械：
  • 3月挖掘机、装载机销量同比大幅增长（15.73%、21.17%）。
  • 重卡销量明显下滑。
• 交通运输：
  • BDI指数有所回落，3月铁路客运量同比增速回升。
  • 全国主要港口货物吞吐量累计同比增长6.6%。
  • 4月物流景气指数小幅上升。

下游消费品

• 白酒：
  • 五粮液价格平稳，3月白酒产量同比明显回升4.4%。
• 家电：
  • 空调、家用洗衣机产量同比增速回升，电冰箱同比增速回落。
• 汽车：
  • 3月汽车销量同比加速下跌，新能源汽车销量同比增长85%。
• 农林渔牧：
  • 猪肉价格保持平稳，鸡肉价格小幅上升。
• 商贸零售&餐饮旅游：
  • 3月社会消费数据同比增速上升，商品零售和餐饮收入增长。

TMT类

• 传媒：
  • 3月观影人数回升，电影票房收入小幅下降。
• 电子：
  • DXI指数小幅回落，代表DRAM价格的DXI指数收于20762点。
  • 全球笔记本、平板电脑出货量增长，智能手机出货量下降。

风险提示

• 宏观经济变动风险：可能影响整体行业景气度。
• 政策风险：政策调整可能对相关行业造成影响。
• 海外不确定风险：国际油价、黄金价格波动等受国际市场影响较大。

图表说明

• 图1至图57提供了各行业相关数据的图表支持，涵盖价格、产量、销量、库存、指数等。
• 图表数据来源包括WIND和财通证券研究所，部分数据为历史对比。

行业评级与公司评级

• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 中性：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间；
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。
• 行业评级：
  • 增持：行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 减持：行业整体回报低于市场整体水平-5%以下。

信息披露

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