20250829-浙商证券-大制造中观策略行业周报_周期反转_成长崛起_出口突围_军贸爆发_8页_616kb

机械设备行业周报总结

行业评级

行业评级维持“看好”，认为公司可把握风电、人形机器人、出口及军贸等领域机会，重点关注细分龙头企业的成长。

上周行业观点

• 机械制造板块：重视工程机械龙头，持续推荐人形机器人及出海链方向。
• 国防板块：福建舰航母即将入列，93阅兵涉及无人智能、水下作战及高超声速技术。

涨跌幅情况

上周表现最佳行业：通信、电子、综合、计算机。
大制造板块中，表现最佳指数为：科创50(+13%)、申万半导体指数(+12%）、创业板指数(+6%)。

重点公司点评

1. 中际联合：

   • 2025上半年净利润同比增长87%。
   • 出口及多领域拓展潜力大，风电需求旺盛，预计2025-2027年净利润年增速21%。

2. 金沃股份：

   • 2025上半年营业收入增长8%，净利润增长94%。
   • 聚焦丝杠、绝缘轴套等高增长领域，2025-2027年年复合增速69%。

3. 创世纪：

   • 2025年上半年净利润增长47%，主要受益于消费电子设备需求及人形机器人、低空经济等新兴领域拓展。
   • 预计人形机器人及低空制造相关设备需求将持续增长，2025-2027年净利润增长约31%。

风险提示

地缘政治风险、原材料价格波动及下游需求不及预期等。

核心组合

行业重点公司包括上海沿浦、横河精密、华测检测等，涉及工程机械、轴承、风电设备等多个细分领域。

总体结论

机械设备行业呈现需求旺盛、技术驱动特征，重点关注风电、人形机器人、出口业务等成长主线，建议投资者把握相关企业投资机会。