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富盛投資日報總結（2018年10月12日）

核心內容概述

本報告總結了2018年10月12日全球主要股市、債市、匯市及油金市場的表現與動態，分析了市場走勢、經濟數據及政策影響。

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主要市場走勢

美國股市

• 表現：美國S&P 500指數下跌2.06%，連跌6日，能源與金融類股表現領跌。
• 市場消息：
  • 川普批評聯準會政策過於緊縮，認為股市修正是其政策所致。
  • 摩根大通與花旗將公佈第三季財報，FactSet預期S&P 500企業獲利成長19%。
  • 聯準會聖路易斯分行長布拉德表示，目前政策利率處於良好水準，不需過度調整。
• 經濟數據：美國9月CPI年增率為2.3%，低於預期，略微緩解市場對債券殖利率上揚的擔憂。

歐日股市

• 表現：道瓊歐洲600指數下跌1.98%，連跌2日，金融與能源類股領跌。
• 市場消息：
  • 英國首相梅表示脫歐協議接近達成，北愛爾蘭將暫時留在歐盟單一市場，英鎊短線上漲。
  • 歐洲央行官員雷恩表示，通脹疲弱，需維持寬鬆政策並緩慢收緊，避免提供具體利率指引。
• 日本股市：
  • 日經225指數下跌3.89%，東證指數下跌3.52%，受美股大跌影響。
  • 日本央行委員表示，將持續關注市場重挫對經濟的影響，並警告保護主義政策將增加全球經濟不確定性。

新興市場與亞太股市

• 表現：
  • MSCI新興市場指數下跌3.15%，連跌6日。
  • 新興亞洲指數下跌3.90%，連跌10日。
  • 新興歐非中東指數下跌1.20%，連跌2日。
  • 新興拉美指數下跌0.95%，連跌2日。
• 亞太市場：
  • 恒生指數下跌3.54%，國企指數下跌3.35%，受美股下跌及人民幣匯率走跌影響。
  • 上證指數下跌5.22%，創逾31個月最大單日跌幅，中國股市接近四年新低。
  • 台灣加權指數下跌6.31%，韓國KOSPI指數下跌4.44%，連跌8日。
  • 市場分析師認為，大跌後恐慌情緒有所釋放，短期可能出現技術性反彈。

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債市與匯市

債市表現

• 美債價格：美債殖利率下跌1點至3.15%，市場避險資金流入。
• 公債拍賣：30年期公債拍賣需求強勁。
• 其他債市：
  • 德國2年期公債收益率為-0.537%，10年期公債收益率為0.518%。
  • 新興市場本地債收益率為0.102%，美元債收益率為-0.032%。

汇市表現

• 美元指數：下跌0.51%至95.017，反映市場避險情緒。
• 主要貨幣：
  • 歐元升值0.63%至1.1593。
  • 日圖升值0.10%至112.16。
  • 澳幣升值0.98%至0.7124。
  • 南非幣升值0.91%至14.6332。
• 人民幣：美元兑人民幣匯率為6.879，人民幣持續走跌，影響中國股市表現。

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油市與貴金屬

原油市場

• 表現：西德州原油價格下跌3.01%至70.97美元，創八週最大跌幅。
• 原因：全球避險情緒蔓延，市場對經濟前景擔憂。

貴金屬市場

• 黃金價格：上漲2.45%至1,224.1美元，反映市場對風險資產的避險需求。

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主要觀點與關鍵信息

主要觀點

• 全球股市受美股大跌影響，普遍下跌，市場情緒偏負。
• 債市表現強勁，避險資金流入，市場對利率上揚的擔憂有所緩解。
• 汇市方面，美元走弱，其他貨幣相對走強。
• 原油價格受避險情緒影響下跌，黃金價格上漲。

關鍵信息

• 美國9月CPI年增率為2.3%，低於預期，緩解市場對債券殖利率走揚的擔憂。
• 英國脫歐協議接近達成，北愛爾蘭將留在歐盟單一市場，英鎊短線上漲。
• 日本9月生產者物價指數（PPI）年增率為3.0%，創3年來新高，主因石油與石炭價格上漲。
• 中國股市受美股下跌及人民幣匯率走跌影響，創逾31個月最大單日跌幅。
• 拉加德警告貿易戰與貨幣戰可能影響全球經濟增長。
• 黃金價格上漲，反映市場避險情緒加劇。

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結論

整體市場表現低迷，主要受美股下跌與保護主義風險影響，避險情緒推動債市與黃金價格上漲，而匯市呈現美元走弱、其他貨幣走強的態勢。各國央行持續關注市場動態，並調整貨幣政策以應對經濟不確定性。