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财信证券 2026 年 8 月份十大金股总结

核心内容概述

2026年7月份，财信证券十大金股受科技线深度调整影响，整体表现不佳，收益率为-19.32%，跑输沪深300指数11.46个百分点。尽管如此，1-7月累计收益率仍为9.68%，优于同期沪深300基准。8月份市场预计将进入震荡修复阶段，建议采取均衡配置策略，重点布局被错杀的优质硬科技股、低位泛科技股、中报业绩亮眼的中小盘股以及近期活跃的周期和消费股。

主要观点

• 市场环境：7月因全球科技资产涨幅过大、AI产业链增长担忧及中东局势动荡，导致A股大幅调整。8月市场或企稳，但以震荡为主。
• 配置思路：
  • 被错杀的优质硬科技股；
  • 趋势向好的低位泛科技股；
  • 中报业绩亮眼的中小盘股；
  • 近期活跃的周期及消费股。
• 技术面：A股短期底部显现，但上方压力位较重，反弹高度受限。
• 风险提示：全球经济滞胀、国内经济复苏不及预期、政策变化、海外流动性、贸易摩擦及地缘政治风险。

关键信息

7月份十大金股表现

• 整体表现：收益率为-19.32%，跑输沪深300指数11.46个百分点。
• 个股表现：
  • 桐昆股份：3.46%
  • 药明康德：3.15%
  • 海信视像：-2.51%
  • 海思科：-5.97%
  • 思源电气：-9.53%
• 其他个股：金风科技、巨化股份、澜起科技、厦门钨业、商络电子等均出现较大跌幅，其中商络电子跌幅达55.71%。

8月份十大金股推荐

• 推荐个股：美的集团、法拉电子、平高电气、迪哲医药-U、迈普医学、赤峰黄金、盐津铺子、金山办公、国瓷材料、中微公司。

个股分析

美的集团（000333.SZ）

• 海外市场拓展：海外营收同比增长15.92%，覆盖国家/地区从27个增至50个。
• B端业务增长：ToB业务收入同比增长17.5%，完成多项并购，布局新能源、机器人、智能建筑等领域。
• 高分红与回购：累计派现超1660亿元，股份回购金额超388亿元，攻守兼备。

法拉电子（600563.SH）

• 业绩稳健增长：2025年营收增长11.64%，净利润增长14.72%。
• 产品拓展：积极拓展新能源、数据中心、智能电网等领域，构建自主供应链体系。
• 技术优势：自主研发金属化薄膜材料及母排，提升市场响应能力。

平高电气（600312.SH）

• 特高压业务受益：上半年国家电网特高压投资超3100亿元，公司特高压设备采购金额已超2025年全年总额。
• 海外市场拓展：产品应用于巴西、欧洲等国际市场，提升全球竞争力。

迪哲医药-U（688192.SH）

• 业绩改善：2026年上半年营收增长47.04%，亏损同比减少44.35%。
• 创新产品放量：舒沃替尼、戈利昔替尼纳入医保，带动产品快速放量。
• 国际合作：授权阿斯利康全球权益，获得6亿美元首付款及潜在销售里程碑收益。

迈普医学（301033.SZ）

• 神经介入业务拓展：收购易介医疗，布局神经介入领域。
• 产品快速放量：止血纱及硬脑膜胶销售收入同比增长192.03%，毛利率提升。
• 双轮驱动：境内外市场同步拓展，打开增长空间。

赤峰黄金（600988.SH）

• 金价上涨带动盈利：2026年上半年黄金销售均价同比上涨43%，预计归母净利润增长54%-61%。
• 紫金矿业入主：获得控制权，提升项目开发与运营能力。
• 矿山扩建与开发：五龙矿业技改项目推进，老挝铜矿计划2027年开采。

盐津铺子（002847.SZ）

• 转型产品与品牌驱动：从渠道型企业向产品与品牌型企业转变。
• 产品结构优化：高毛利品类扩张，低毛利品类削减，毛利率提升3.35个百分点。
• 渠道调整：收缩低毛利电商渠道，拓展新兴量贩零食渠道。

国瓷材料（300285.SZ）

• 高端MLCC粉体供应：是A股唯一、全球少数能批量供应高端MLCC陶瓷粉体的厂商。
• 产品涨价：MLCC粉体、氧化锆粉体提价，推动盈利增长。
• 多点布局：覆盖电子材料、新能源、生物医疗等多个领域，降低单一业务依赖。

金山办公（688111.SH）

• 全球办公软件服务：服务覆盖220多个国家和地区，产品包括WPS Office、WPS 365等。
• 业绩增长显著：2026年上半年预计归母净利润同比增长209.98%-263.89%。
• 战略清晰：聚焦AI、协作、国际化，提升产品竞争力。

中微公司（688012.SH）

• 高端半导体设备：专注于刻蚀设备、LPCVD设备等，服务半导体集成电路、LED、功率器件等领域。
• 业绩稳步增长：2025年营收增长36.62%，净利润增长30.69%。
• 技术领先：刻蚀设备销售增长35.12%，LPCVD设备销售增长224.23%，体现技术优势。

风险提示

• 全球经济滞胀风险；
• 国内宏观经济复苏不及预期；
• 国内政策变化风险；
• 海外流动性风险；
• 全球贸易摩擦风险；
• 海外地缘政治局势动荡风险。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：
  • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上；
  • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%；
  • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%；
  • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上；
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%；
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

免责声明

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