20241029-国泰期货-焦炭_宏观发酵_震荡偏强_焦煤_宏观发酵_震荡偏强_3页_601kb

焦炭与焦煤市场分析总结

一、核心内容概述

2024年10月29日，国泰君安期货发布对焦炭和焦煤市场的分析报告，指出两者均处于“宏观发酵，震荡偏强”的状态。报告从基本面、价格及持仓情况、趋势强度等方面展开分析，旨在为专业投资者提供市场参考。

二、基本面跟踪

1. 期货价格

• JM2501（焦煤）：昨日收盘价1409.5元/吨，上涨54.5元/吨，涨幅4.02%。
• J2501（焦炭）：昨日收盘价2067元/吨，上涨77元/吨，涨幅3.87%。
• 成交与持仓：
  • JM2501：昨日成交158010手，持仓178945手，持仓增加8014手。
  • J2501：昨日成交30400手，持仓27477手，持仓增加955手。

2. 现货价格

• 焦煤：
  • 临汾低硫主焦：1730元/吨，持平。
  • 金泉蒙5精煤自提价：1450元/吨，较前日下跌20元/吨。
  • 吕梁低硫主焦：1500元/吨，持平。
  • 峰景折人民币：1713元/吨，持平。
• 焦炭：
  • 唐山准一湿熄焦：1810元/吨，持平。
  • 山西准一到厂价：1730元/吨，持平。
  • 日照港准一级价格指数：1780元/吨，较前日上涨30元/吨。
  • 焦炭仓单成本：1934元/吨，较前日上涨32元/吨。

3. 价差分析

• JM2501-JM2505：昨日价差-66.5元/吨，前日-64.5元/吨，变动-2.0元/吨。
• J2501-J2505：昨日价差-80.0元/吨，前日-75.5元/吨，变动-4.5元/吨。
• 基差：
  • JM2501基差：山西-85.5元/吨，蒙5#+5.5元/吨，蒙3#-31.5元/吨，均较前日下降202元/吨。
  • J2501基差：山东准一到厂-120.0元/吨，山西准一到厂-200.0元/吨，日照港准一平仓价格指数-133.0元/吨，均较前日下降405.5元/吨或373.2元/吨。

三、价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价：

   • 京唐港山西主焦煤库提价1740元/吨。
   • 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价1745元/吨。
   • 连云港澳洲主焦煤库提价1745元/吨。
   • 日照港澳洲主焦煤港口库提价1610元/吨。
   • 天津港澳洲主焦煤港口库提价1735元/吨。

2. 汾渭CCI冶金煤指数（10月28日）：

   • S1.3G75主焦（山西煤）介休1450元/吨。
   • S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿1415元/吨。
   • S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿1378元/吨。

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2501合约：多头增仓7324手，空头增仓6744手。
   • 焦炭J2501合约：多头增仓742手，空头增仓512手。

四、趋势强度

• 焦炭趋势强度：1（偏强）
• 焦煤趋势强度：1（偏强）

趋势强度取值范围为【-2,2】，1表示偏强，市场整体呈现震荡偏强走势。

五、主要观点与关键信息

• 市场情绪：宏观环境对焦炭和焦煤市场产生积极影响，整体呈现偏强态势。
• 价格表现：期货价格均上涨，现货价格部分品种稳定，部分小幅下跌。
• 持仓变化：多头增仓幅度较大，显示市场看涨情绪增强。
• 价差变动：价差整体走弱，基差大幅下降，反映市场预期与现货价格之间的差距扩大。
• 投资建议：报告仅为专业投资者提供参考，不构成具体投资建议，投资者需自行评估风险。

六、免责声明与版权信息

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
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