20241028-国泰期货-焦炭_宏观发酵_震荡偏强_焦煤_宏观发酵_震荡偏强_3页_601kb

焦炭与焦煤市场分析总结

一、核心内容概述

2024年10月28日，国泰君安期货发布对焦炭和焦煤市场的分析报告，指出当前市场处于“宏观发酵，震荡偏强”的状态。报告从基本面跟踪、价格及持仓情况、趋势强度等方面展开，为投资者提供市场动态与操作建议。

二、基本面跟踪

1. 期货价格

2. 现货价格

• 焦煤现货价格（昨日）：

  • 临汾低硫主焦：1730元/吨
  • 金泉蒙5精煤自提价：1470元/吨
  • 吕梁低硫主焦：1500元/吨
  • 峰景折人民币：1713元/吨（较前日上涨3元/吨）

• 焦炭现货价格（昨日）：

  • 唐山准一湿熄焦：1810元/吨
  • 山西准一到厂价：1730元/吨（较前日下跌50元/吨）
  • 日照港准一级价格指数：1750元/吨

3. 仓单成本

• 焦煤仓单成本（昨日）：

  • 山西仓单成本：1324元/吨
  • 蒙5#仓单成本：1415元/吨
  • 蒙3#仓单成本：1378元/吨

• 焦炭仓单成本（昨日）：1902元/吨

4. 价差情况

• 基差JM2501：

  • 山西：-31.0元/吨（较前日-147.5元/吨）
  • 蒙5#：60.0元/吨（较前日-147.5元/吨）
  • 蒙3#：23.0元/吨（较前日-147.5元/吨）

• 基差J2501：

  • 山东准一到厂：-43.0元/吨（较前日-328.5元/吨）
  • 山西准一到厂：-123.0元/吨（较前日-378.5元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：-88.3元/吨（较前日-328.5元/吨）

• 合约价差：

  • JM2501-JM2505：-64.5元/吨（较前日-61.0元/吨，下跌3.5元/吨）
  • J2501-J2505：-75.5元/吨（较前日-67.5元/吨，下跌8.0元/吨）

三、价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价：

   • 京唐港山西主焦煤库提价：1740元/吨
   • 青岛港外贸澳洲主焦煤库提价：1745元/吨
   • 连云港澳洲主焦煤库提价：1745元/吨
   • 日照港澳洲主焦煤港口库提价：1610元/吨
   • 天津港澳洲主焦煤港口库提价：1735元/吨

2. 10月25日汾渭CCI冶金煤指数：

   • S1.3G75主焦（山西煤）介休：1450元/吨
   • S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿：1415元/吨
   • S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿：1378元/吨

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2501合约：多头减仓3557手，空头减仓3302手
   • 焦炭J2501合约：多头减仓235手，空头减仓154手

四、趋势强度

• 焦炭趋势强度：1（偏强）
• 焦煤趋势强度：1（偏强）

趋势强度取值范围为【-2,2】，1表示偏强，市场整体呈现震荡偏强态势。

五、关键信息

• 当前焦炭与焦煤市场均处于震荡偏强状态，主要受宏观因素影响。
• 焦煤期货价格小幅上涨，现货价格保持稳定或微涨。
• 焦炭期货价格也呈现上涨趋势，但现货价格有所回调。
• 仓单成本基本维持稳定，未出现明显波动。
• 价差整体维持负值，但有所收窄，表明市场预期有所改善。
• 持仓量减少，市场情绪趋于谨慎，但未出现明显空头集中。

六、风险提示

• 报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告信息来源于公开资料，准确性与完整性无法保证。
• 投资者应根据自身情况独立判断，不依赖本报告进行操作。