20241029-财通证券-舍得酒业-600702.SH-Q3承压积极调整_回购稳固信心_3页_447kb

舍×××酒业绩下滑明显，Q3情况更为严峻。根据公司发布的2024年三季报，前三季度营收同比下降15%，净利润下滑幅度超过四成，其中第三季度单季收入和利润降幅均超过30%。从产品结构来看，公司高端酒类收入下滑显著，中高档品类的增长乏力影响了整体盈利水平。

公司在应对业绩压力方面采取了积极调整策略，包括产品结构优化、市场资源聚焦等举措。例如，聚焦四川、山东、河北等重点区域市场以提高运营效率，同时加大T6产品、"舍之道"等产品推广力度，希望这些渠道能够逐渐成为公司收入新的增长点。

分析师提出短期来看，公司业绩仍面临基数影响，但仍需关注中长期布局。预计公司2024年至2026年间营业收入及净利润有望实现稳步提升，对应当前股价的市盈率分别为约258、245和213倍。综合考虑经营调整和未来潜力，机构维持"增持"评级并建议适时做多。同时需关注行业竞争态势、市场节奏放缓等风险因素。