20220712-华泰期货-贵金属日报_关注周三美国方面_CPI数据公布情况_12页

文档总结：关注周三美国方面CPI数据公布情况

核心内容

本报告主要聚焦于美国6月CPI数据的发布，分析其对贵金属市场（黄金与白银）的影响，并提供相应的投资策略与风险提示。报告从宏观面、基本面及市场表现等多个维度展开，为投资者提供决策参考。

主要观点

1. 贵金属市场分析

• 宏观面：美国消费者1年通胀预期中值升至6.8%，为2013年以来最高；经济学家预测6月消费者价格同比上涨8.8%，为40年新高。市场高度关注即将公布的CPI数据，目前贵金属价格维持低位震荡。
• 操作建议：单边操作建议以观望为主，套利建议暂缓，金银比价可逢低做多，期权建议暂缓。

2. 基本面数据

• 黄金市场：7月11日上金所黄金成交量为21,478千克，较前一交易日上涨93.04%；交收量为8,888千克。黄金ETF持仓量为1023.27吨，与前一交易日持平。
• 白银市场：7月11日上金所白银成交量为1,085,160千克，上涨0.67%；交收量为180,540千克。白银ETF持仓量为16,094.57吨，较前一交易日下降8.61吨。
• 库存情况：黄金库存持平于3,171千克，白银库存下降至1,375,792千克。

3. 金银比价与期现价差

• 金银比价：上期所金银比价为89.09，外盘为90.91，均略有上涨。
• 期现价差：黄金期现价差为0.65元/克，较前一交易日下降0.30元/克；白银期现价差为32元/千克，较前一交易日下降7元/千克。

4. 下游行业表现

• 电子元件板块：昨日下跌1.83%。
• 光伏板块：昨日下跌1.73%。
• 沪深300指数：昨日下跌1.68%。

关键信息

重要宏观数据

• 美元指数上涨1.23%至108.21。
• 欧元/美元下跌1.43%至1.0041。
• 英镑/美元下跌1.18%至1.1892。
• 美元/日元上涨0.98%至137.42。
• 纳斯达克指数下跌2.26%至11372.60。
• 标普500指数下跌1.15%至3854.43。
• 道琼斯指数下跌0.52%至31173.84。
• 原油价格下跌1.27%至103.46。

机构观点

• SIA Wealth Management：由于通胀尚未消失，仍看好黄金。
• 牛津经济研究院：预计欧元区2023年通胀将降至1.2%，2022年平均为2.0%。

美债收益率与利差

• 10年期美债收益率为2.9900%，较前一交易日下降10bps。
• 10年期与2年期美债收益率差为-0.08%，较前一交易日下降5bps。

套利与比价

• 黄金T+d：递延费空付多交易日占比为1/4。
• 白银T+d：递延费空付多交易日占比为0/4。
• 内外盘比价：黄金比价为6.09，白银比价为6.22，均有所上涨。

今日重要数据展望

风险提示

• 美元及美债收益率持续走高，可能对贵金属价格形成压力。

图表说明（部分）

• 图1：美国10年期国债收益率（单位：%）
• 图2：10-2年期美债收益率差（单位：%）
• 图3：上期所黄金成交量（单位：手）
• 图4：上期所白银成交量（单位：手）
• 图5：黄金ETF持仓量（单位：吨）
• 图6：白银ETF持仓量（单位：吨）
• 图7：黄金期现价差（单位：元/克）
• 图8：白银期现价差（单位：元/千克）
• 图9：黄金内外盘比价（单位：倍）
• 图10：白银内外盘比价（单位：倍）
• 图11：内盘金银比价（单位：倍）
• 图12：外盘金银比价（单位：倍）
• 图13：黄金T+d成交量与交收量（单位：千克）
• 图14：白银T+d成交量与交收量（单位：千克）
• 图15：上期所黄金库存（单位：千克）
• 图16：上期所白银库存（单位：千克）
• 图17：Wind电子元件行业指数（单位：点）
• 图18：申万光伏行业指数（单位：点）

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