20260715-光大证券-每日策略丨市场探底回升_缩量反弹可持续吗_3页_568kb

每日策略总结：市场探底回升，缩量反弹可持续吗？

核心内容概述

7月14日，A股市场呈现探底回升走势，三大指数集体反弹，个股涨多跌少，沪深京三市超4200股上涨。当日成交额为2.72万亿元，较前一交易日缩量约1100亿元。整体来看，市场情绪快速修复，资金回流明显，板块轮动节奏加快，结构性行情特征突出。

主要观点

市场走势分析

• 指数表现：上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.77%，创业板指上涨3.43%，市场整体回暖。
• 成交量：市场整体缩量，显示投资者观望情绪有所缓解。
• 板块表现：以PCB为首的算力硬件股、油气股、医药股、煤炭和有色板块整体走强，多只个股涨停；而商业航天、军工、游戏、影视等板块则逆势下跌。

策略研判

• 情绪修复：多家券商认为调整波段已进入收尾阶段，带动市场情绪快速修复。
• 资金回流：算力硬件概念午后全线反攻，资金回流科技成长题材。
• 政策利好：扩大消费“十五五规划”政策利好持续发酵，对短线行情形成支撑。
• 市场矛盾：当前市场核心矛盾仍为科技赛道估值消化与地缘不确定性交织。

市场热点分析

• 有色板块：多家有色公司预告上半年净利润大幅增长，铜、铝、锂、钴等金属受益于新能源、AI等新兴需求，推动价格中枢上移。
• 政策驱动：四部门发布《关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见》，首次提出“智能体互联网络”概念，推动AI Agent规模化落地。
• 行业影响：智能体互联网络将加速制造、政务、算力、企业服务等领域的数字化升级，带动互联网基础设施及智能体板块发展。

关键信息

有色行业盈利增长

• 行业表现：江西铜业、云铝股份、宏桥控股、中国铝业、紫金矿业等多家有色公司上半年净利润同比大幅增长。
• 驱动因素：新能源、人工智能等新兴产业需求增加，推动铜、铝等产品价格维持高位。
• 未来展望：美伊冲突风险可能进一步影响金属供给，推动价格中枢抬升；AI、新能源车、光伏风电等需求持续支撑有色金属价格。

AI Agent政策利好

• 政策内容：工信部等四部门发布指导意见，提出构建智能体互联网络基础设施，推动智能体技术向网络化协同发展。
• 标准支持：与市场监管总局发布的7项国家标准形成政策与标准双轮驱动，覆盖智能体通信协议、数据交互、身份管理等多个方面。
• 应用场景：智能体与外部工具、前端应用等场景协同发展，加速AI Agent的规模化落地。

A股相关板块

• 有色板块：电投能源、驰宏锌锗、成都路桥、中孚实业等为相关概念股。
• 互联网基础设施：中兴通讯、紫光股份、科大讯飞、网宿科技等为相关概念股。

总结

当前市场情绪有所修复，资金回流科技成长题材，叠加周期资源股走强，形成结构性行情。政策层面，AI Agent规模化落地加速，智能体互联网络建设成为新方向，推动互联网基础设施及智能体板块发展。有色行业受益于新能源、AI等新兴需求，盈利增长显著，未来价格中枢有望继续上移。整体来看，市场短期以震荡修复为主，中期科技成长趋势不变，需关注板块轮动节奏及政策催化效应。